数字钱包不再是香饽饽,Paytm能否抓住UPI风口?

作为一个正推进数字化的人口大国,印度的数字支付市场前景依旧可期。从数据上来看,目前仅有约10%的印度民众使用数字支付,也就是说,印度仍有12．8亿潜在客户等待发掘。另据Review Tech统计,印度数字支付市场规模将在2022年达到7000亿美元。

在如今的印度数字支付市场上,Paytm处于暂时的领先地位。根据咨询研究公司RedSeer Consulting发布的一份调查报告显示,Paytm在印度国内店铺支付(P2M)领域中占据了50% 的市场份额,其已成为印度金融科技领域中一体化程度最高的支付供应商。在调查中,有超过68%的商家表示愿意在几家支付应用中选择Paytm。

之所以说Paytm是支付市场上暂时的霸主,是因为目前印度市场上的不确定性实在太多。

随着印度国家支付公司(NPCI)开发出可以用手机跨行转账的统一支付界面(UPI),用户转账时并不需要像Paytm的移动钱包那样需要预存金额,也无需担心不同钱包之间互转的风险。毫无疑问,Paytm是移动钱包时代的王者,但它也不得不加速向更可靠的UPI靠拢,这某种意义上为它带来了众多的竞争对手,其中不仅有国内的,来自国外的更多。

在印度国内,来自政府的Bharat Pay已经对Paytm带来了一定冲击,而海外来的竞争者更值得担忧——由于时下入局UPI支付无需申请预付工具(PPI)牌照,谷歌、沃尔玛、Facebook、三星电子、小米、Realme等企业均在印度推出了支付应用。

在UPI领域,Paytm远远不如谷歌、沃尔玛两家巨头——它们分别占据着一半的印度零售市场以及几乎全部的手机系统市场,要推行支付服务并不难。据彭博社统计,谷歌的Google Pay与沃尔玛的PhonePe在印度的UPI交易占比分别达到59．75%和24．91%。

如果没法加速推进UPI支付,Paytm就只能抱着不断衰退的数字钱包待在下沉市场,这恐怕不是它想看到的;而另一方面,众多对手的涌入也会迫使它掏出更多的营销费用用于获客,这势必会导致其财务状况进一步恶化。根据Paytm公布的年报显示,其2020财年的综合营收为362．9亿卢比,亏损却高达421．7亿卢比(约5．8亿美元)。

支付服务之外,Paytm还有什么牌可打?

来自硅谷巨头们的压力使得Paytm开始寻找除支付服务之外的出路。在这方面,它经常从自己的大股东阿里和蚂蚁集团身上寻找经验,电商板块Paytm Mall就是它尝试的结果——这是一个类似天猫商城的B2C电商平台,产品覆盖食品、服饰、家电等。

不过,电商市场同样属于是非之地,在这里,Paytm需要面对来势汹汹的亚马逊、沃尔玛的本地代理者Flipkart,以及信实集团旗下信实零售(Reliance Retail)。在没有政策支持的情况下,Paytm Mall实在难以重演Paytm曾经的增长奇迹。

在2018年高达178．755亿卢比(约2．56亿美元)的亏损后,Paytm Mall开始了对零售业务的收缩,转而效仿阿里旗下盒马鲜生的O2O战略。从业绩来看,这一战略的确取得了成效(2019财年净亏损缩窄至117．144亿卢比,约合1．58亿美元),但这能否支撑它走到盈利的终点,还尚待时间检验。

此外,Paytm还在去年推出了“迷你应用商店”(mini-app store),使用体验类似微信小程序。截至今年4月,这个应用商店已经推出600多个应用,每月有超过1500万用户使用该平台。

这之前,Paytm已经被谷歌应用商店时不时的屏蔽弄得极为不满,在一次电话会议上,夏尔马甚至直言,谷歌是控制安卓应用程序分发“氧气供应”的老大哥。“如果我们什么都不做,那么历史将不会对我们仁慈,我们必须控制自己的数字命运。”夏尔马表示。

尽管Paytm做出了这些努力,但只要谷歌还把持着印度用户的手机系统,它推广起自家应用商店来就毫不费力,愿意与它合作的本地伙伴也只多不少。短期来看,Paytm的“迷你应用商店”也许可以从中小企业主身上寻找突破口,但这样做成功的几率又有多少呢?

总而言之,谷歌在印度应用分发平台上的优势地位绝不是一朝一夕就能被撼动的,而Paytm所擅长的数字支付领域也不会轻易被谷歌所攻陷。在没摸清对手的路数之前,它们恐怕还要相互试探很久。