阿里财报解读：季度史首亏，已到再造时？

2021-05-17 14:20

文 / 斑马出品 / 节点财经

阿里迎来了反垄断罚款后的首份财报,也迎来了上市后的首次季度亏损。客观来说,如果不是在2021财年(2020年4月1日-2021年3月31日)最后一个季度掏了182亿元罚款,在这份财报中阿里巴巴的业绩依然还是超市场预期,利润也相当可观。

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巨头仍然是巨头

首先,来看看阿里财报中无法被撼动的地方。目前阿里的整体仍然处于增长期,这个体量的公司,还能实现总营收7173亿元,同比增长41%;净利润1433亿元,同比增长2%,已实属不易。

如果剔除一次性182亿元的罚款影响,阿里巴巴在2021财年的最后一个季度,经营利润为105．65亿元,仍然同比增长48%。

重要的是,阿里的用户增长在轨道上,其中年活买家净增了3200万,说明阿里砸下百亿补贴和拼多多硬刚下沉市场,取得了一定的成效。

数据来源:各家财报

之前一直有人认为拼多多的年活买家在2020年一定能超过阿里,最后阿里还是以实际行动表明,“姜还是老大辣” 。

此外,阿里电商广告增长了23%、佣金的收入增长了17%。说明商家更愿意去做广告投放、并且销售额佣金也有显著增长,之前很多人说在淘宝上进行营销活动的意愿仍然很强。

数据来源:各家报表

阿里在年均消费额度上,也是绝对的王者,而且本财年阿里的人均消费额是近三年来增长最快的一年,而京东的增速同比去年已出现同比下滑,拼多多的人均消费额增速也大幅低于前两年。从上图还可以看出,阿里巴巴电商GMV的老大位置暂时无人能撼动。

另外,用户在阿里平台的年人均消费2020年达到了9200元,其平台粘性仍然是三巨头中最强的,对于用户的心智占领也仍然“根深蒂固”。

在非电商领域,阿里系的增长冠军提名菜鸟。去年由于不能出国、代购失业,阿里国际零售业务飙涨本就带动菜鸟业务加速高增长,但是在剔除与阿里巴巴集团关联交易收入后,菜鸟同样实现外部收入373亿元人民币,同比增长68%;除21年Q1因为去年疫情影响获得了101%增速外,其他三个季度增速也都在50%以上。

数据来源:阿里巴巴财报

其实菜鸟的增速和阿里对于新用户的拓展和下沉空间的拓展是相辅相成的,由于阿里下沉的需求,提升了菜鸟网络的覆盖率。

另外,有观点提出未来观察阿里零售增长,更重要的数据得看菜鸟。

例如菜鸟在2021年3月日均包裹量已经超过500万件;菜鸟驿站的日均包裹量同比增长近两倍,所以可得出阿里的零售业务也在不断发展,两者的增长逻辑相似。

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