在海外“复制”蚂蚁金服

蚂蚁金服的海外业务扩展大致可分为三步，首先是产品出海，通过中国境外游客打开海外市场，让海外用户认识支付宝及背后的移动支付，其次和当地的合作伙伴打造本地支付类产品，最后目的是输出蚂蚁金服的整个模式。

简单来看，这是在遵循蚂蚁金服的成长脉络，然而想要“复制”蚂蚁金服很难，一个最核心的原因在于缺少类似阿里“电商＋支付＋金融”的完整生态。

支付宝脱胎于阿里的生态体系，线上线下、国内国际拥有丰富的应用场景，包括淘宝、电商天猫、1688、新零售以及各类生活服务等等，这使得支付业务非常高频。更何况基于用户的消费行为大数据，才形成了完善的个人征信信息，进一步衍生出理财、信贷和保险等业务，改写了传统金融的游戏规则。

一开始，我们看到阿里确实想通过投资海外电商平台，将支付宝与之绑定，进而形成完整生态。2016年4月，阿里以10．2亿美元收购东南亚电商Lazada约54％的股权，很快蚂蚁金服宣布与Lazada旗下的在线支付工具HelloPay合并。

而从2019年，蚂蚁集团的投资开始从支付业务向多元金融转化，比如投资消费分期公司、消费借贷产品以及O2O餐饮等等。

表面看，阿里和蚂蚁集团的势力，借助分散的投资渗入到更垂直的金融领域，增强了对海外市场的控制。不过，这背后潜藏的一个事实是，阿里并没有通过控股海外电商平台，将蚂蚁金服的模式成功复制过去，形成一个“巨无霸”式的生态帝国。而且在头部电商的竞争中，反而有了落入下风的趋势。

最典型的就是Lazada。早前，Lazada一直深耕东南亚，Tokopedia则专注东南亚的印尼市场，Shopee是后来转向印度尼西亚，再拓展至整个东南亚地区，所以，最开始Shopee落后于另外两家。

但根据最新数据，2020年Q2 Shopee 在东南亚市场的订单量、GMV表现亮眼，调整后营收达到5．11亿美金，同比增长188％，而阿里首次公布了Lazada的数据，称第二季度订单量同比增长超过100％，除此之外，其它数据仍秘而不宣。

Lazada后劲不足的原因有很多，核心在于两点：一则，Lazada倾向于走品牌支撑的高端路线，Shopee则更亲民，走的是C2C模式，东南亚地区大部分国家的人均GDP偏低，显然后者更有价格优势；二则，高管空降、频繁换帅，再次体现了阿里对投资公司的控制力，只是对于境外公司，极易形成内耗，很多高层其实都被调了回去。

在国内，阿里崛起时，电商市场几乎是一片空白，今时不同往日，东南亚新兴市场的竞争只会更加激烈。

跨界而来的风险

纵观国内互联网巨头出海，截至目前，能够称得上成功的只有TikTok，不仅因为产品风靡全球，更关键的是，TikTok真正进入并占领了互联网商业更加成熟的美国市场。

蚂蚁金服也一直试图撬开美国市场，可美国并没有能够被阿里控股的电商初创公司，更面临着用户对无现金社会的恐慌，一个新生的风险还在于硅谷科技巨头悄然把手伸进了电商领域，也似乎将搅动移动支付的格局。

4月22日，Facebook 公布了其史上第二大的一笔投资，以57亿美金拥抱亚洲首富 Mukesh Ambani 旗下的印度公司 Jio Platforms，成为后者最大非控股股东。随后又下注东南亚“超级应用”独角兽Gojek，收购了 Gojek 旗下支付业务 GoPay 2．4％的股份。

谷歌的电商梦也重新被唤起，YouTube最近开始要求创作者使用YouTube软件来标记和跟踪他们视频作品中的产品，这些数据会被链接到谷歌的分析和购物工具上。

再加上一直作为竞争者的亚马逊，Amazon Pay同样不容小觑。

蚂蚁金服在国内已经形成了一个“金融帝国”，可站在全球支付市场的角度，尽管布局较早，也有成功的模本，但与谷歌、Facebook、亚马逊正面交锋，一个劣势越发凸显，就是只有阿里及蚂蚁金服尚未成为一个国际化巨头。他们没有分布在全球各地的用户，也就无法直接连接自家的支付及金融服务。

我们看到Google Pay、WhatsApp Pay、Line Pay等，都是基于巨头的产品推出了支付业务。

以印度市场为例，根据印度在线支付方案解决商Razorpay出具的相关报告，Google Pay 在印度占据绝对优势，市场份额占比约60％；沃尔玛的PhonePe紧随其后，占比约25％；阿里支持的Paytm的市场份额则为6％。Paytm的主场在线下店铺，阿里的优势显然不能发挥最大价值。

再比如泰国，泰国用户网购有一个鲜明的特点，就是依赖社交媒体，51％的网购者通过社交媒体购物，92％的电商消费者会在购买前，使用社交媒体对产品进行查看和对比。在这种消费习惯下，Facebook无论是开拓电商业务还是支付业务，似乎都有天然优势。

当然，国际化企业所承担的监管风险也大。WhatsApp就是因为基于社交软件本身，在印度直接嵌入了UPI的功能，给用户的财务数据带来风险，所以被起诉，要求禁止WhatsApp Pay的推行。

是竞争继续受制于阿里全球化的缺失，还是在白热化的竞争中打破全球化的局限？蚂蚁金服的未来尚不能预测。但对于这只庞大的独角兽而言，我们可以给予更多的期待，上市将开启其新的历程。

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