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一体化供应链服务获认可 外部客户占比达43．2%

除了盈利状况,投资者对京东物流的经营独立性也较为关心。从招股书数据来看,公司社会化发展已经初见成效,由一家企业物流发展为全行业物流服务平台。截至2020年9月末,京东物流外部客户收入占比已达到43．4%,较2018年末(29．9%)增长了14．5个百分点。与此同时,京东物流快递用户满意度也连续三年跻身行业前三位,每百万件包裹有效申诉数为0．002,处于同业最低水平。

外部收入占比的持续提升和良好的客户满意度都体现了京东物流在业内的竞争力,尤其是其一体化供应链服务优势正成为公司持续提升市场份额的有力武器。

截至目前,京东物流可以为客户提供仓配服务、快递快运服务、大件配送服务、冷链服务及跨境服务,并可以将包括快递、整车及零担运输、最后一公里配送、仓储及其他增值服务(比如上门安装和售后服务)等业务以一体化解决方案的形式提供给客户,也就是在招股书中多次重点提及的“一体化供应链服务”。

目前,京东物流将客户划分为一体化供应链客户和其他客户两种类型。由于越来越多的B端客户认识到公司一体化供应链的巨大作用,京东物流来自于一体化供应链的客户收入持续提高,整体收入占比在80%以上。

招股书显示,2018年-2020年1-9月,公司一体化供应链客户数量从32465家增长至46083家,增长幅度高达42%。截止2020年末,京东物流已经累计向超过19万名企业客户提供一体化供应链服务,广泛覆盖快消品、服装、家电、家具、3C、汽车和生鲜等行业。

中国数字化经济的快速发展催生了物流需求的多样化,而国内的物流承接与服务形式较为单一,能力明显欠缺,一体化供应链解决方案及物流服务商有望持续受益。灼识咨询报告预测,2020-2025年,中国一体化供应链物流服务行业市场规模将由2．0万亿元增加到23．2万亿元,年复合增长率为9．5%,约为同期中国物流支出增速的1．8倍。

不过,由于市场规模过于庞大且各垂直领域需求各有不同,目前国内一体化供应链物流服务市场仍呈现高度分散状态。2019年,按收入计算,排行前十的企业合计仅占7．9%的市场份额,其中京东物流以2．2%的市场份额位居第一位。

对于京东物流来说,一体化供应链客户收入的增加一方面来自于公司客户增多,另一方面也来自于客户收入规模的扩大。一站式解决方案能让企业客户避免繁琐的流程与沟通成本,进而提升企业经营效率。

此外,一体化供应链客户数量的提升,意味着购买并使用京东物流仓储存货管理及物流科技服务的客户也在增多,公司单一客户产出金额在增长。截至2020年9月30日,京东物流一体化供应链客户产生的平均收入为241622元,较上年同期(213538元)增长了13．15%。

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固定资产超越顺丰 赴港融资再图霸业

曾几何时,京东对物流业务持续投入让集团一度不堪重负,成为集团持续亏损的一个主要原因,但这却丝毫没有动摇刘强东建立“具有壁垒的竞争力”的决心。即便在异常艰难的2008年,刘强东仍将千辛万苦获取的2100万美元融资款投入物流建设中,这在当时遭到当当网李国庆等多位业内人士的嘲讽与非议。

事实证明,刘强东的战略眼光更胜一筹,京东物流的成功乃是京东集团能够在电商领域崛起并壮大的关键因素之一。换句话说,正是有了京东物流的送货上门服务,京东集团才得以成为中国最大的零售商以及国内第二大电商平台。

此外,京东物流自成立以来尤其重视用户体验,以服务取胜让京东迅速从快递物流红海中脱颖而出,是其能够从企业物流成功转型为社会物流的关键。早在2017年,刘强东就对未来的行业格局做出了展望,认为未来快递行业最终会剩下顺丰和京东,其它快递公司只会沦为阿里的打工仔。

彼时,业内普遍认为刘强东的上述言论过于夸张,甚至有“攀附”顺丰的嫌疑。但目前来看,刘强东的上述预测相当精准,国内快递行业已经呈现出菜鸟(四通一达)、顺丰与京东三足鼎立之势,严重依赖于淘宝系电商的四通一达已经无法与后两者相提并论。

一直以来,顺丰利用其自营网点货机资源以及三位一体的物流网络等优势霸占着高端时效件市场,四通一达难以望其项背。不过,随着京东前置仓库的密集布局以及快递队伍的快速扩张,京东物流在时效方面已经不输顺丰。

招股书显示,截至2020年9月30日,京东物流已运营800多个仓库,其中包括在中国18个城市运营中的28个“亚洲一号”大型智能仓库,总管理面积约2千万平方米。截至2020年末,京东快递人员超过19万名,并与一个实时性众包网络达成合作。

截至2020年第三季度,京东物流固定资产规模达到215．8亿元,同期顺丰的数据为203．3亿元,持续的重金投入,让京东物流成为业内唯一可以全面抗衡顺丰的选手。

本次赴港上市,京东物流募集资金主要用于升级和扩展物流网络、开发与供应链解决方案和物流服务相关的先进技术、扩展解决方案的广度与深度以及深耕现有客户以及吸引潜在客户等领域。其中,基础设施网络建设以及供应链一体化方案是京东物流未来布局的核心。综合多家外媒报道,京东物流计划集资规模在40亿美元左右。

不谋万世者不足谋一时,不谋全局者不足谋一域。随着IPO融资资金到位,京东在物流领域的野心也将在更大范围内实现。京东物流能否与顺丰、菜鸟一决高下,将是快递江湖未来十年的主要看点。