2018年对于成立6年的滴滴，注定是一个难忘的年份。

新年伊始，滴滴高调发布出行AI转型战略。然而，不到仨月，美团的成功偷袭让滴滴从AI美梦中彻底惊醒，出行大战进入更为残酷的下半场。

为应对美团的战略围剿，滴滴除了在近期组建外卖军团意图“围魏救赵”外，还加速布局金融，火速上线了“滴水贷”。

联想到滴滴3月份发行的百亿汽车金融ABS，笔者推测，通过金融变现缓解出行主业的亏损重压，可能是滴滴必须走的一步棋招。

滴滴的金融版图

然而，金融变现从来是互联网行业皇冠上最闪耀的明珠，滴滴能否如愿凭借金融板块走出当前战略困局，依然悬念重重。

不过，滴滴布局金融已有相当时日，并非一时之冲动（参见下图）。

从上表可以看出，滴滴金融生态有以下三个特点：

一是牌照布局较为齐全，业务场景较广泛。目前滴滴已拥有支付、网络小贷、融资租赁、商业保理四块牌照，涉及货币基金、保理、保险、汽车融资租赁、消费信贷等业务，紧密贴合出行场景，初步形成金融生态。

二是轻资产模式为主导。上述保险、理财等多数产品线，由于专业性强、生态粘性弱，因此都是与持牌金融机构合作推出，滴滴主要从事导流服务。

三是重资产模式聚焦在泛信贷领域，主要包括汽车融资租赁和信用贷产品，这两项业务与出行生态关系紧密，能够发挥滴滴的数据风控优势，有望获得超额利润，因此这个领域是滴滴金融的核心板块。

滴滴金融的核心

滴滴的泛信贷生态紧紧围绕滴滴出行生态的核心——用户、司机和汽车。因此，滴滴金融的核心板块可以清晰地分为两大产品线：一是针对司机群体购车场景的汽车融资租赁；二是针对司机和用户群体的信用贷。下面具体介绍：

1、汽车融资租赁

2016年3月，滴滴在上海自贸区成立了融资租赁全资子公司，主要针对滴滴生态内的司机提供汽车融资租赁服务，缓解司机群体的购车压力，为滴滴的出行扩张奠定了车源基础。

今年3月19日，滴滴储架发行汽车融资租赁专项ABS，储架额度100亿，为该业务的扩张准备了充足的资金弹药。

值得一提的是，滴滴与人人车的战略协同对融资租赁业务意义重大。2017年9月，人人车获得滴滴出行2亿美元战略投资；2018年3月双方达成合作协议，将共同为滴滴平台上的车主提供二手车、新车的高性价比车源和用车解决方案，并在汽车售后领域展开合作，人人车将全面对接小桔车服维保服务。有了人人车的战略支撑，滴滴就具备了开展汽车融资租赁业务必备的汽车供应链基础。

2、信用贷——滴水贷

近期滴滴与合作银行推出了一款针对滴滴平台司机和用户群体的信用贷款产品——“滴水贷”，以芝麻信用分为风控依托，并全面接入征信系统。

滴水贷的合作模式为半导流半自营型，滴滴平台主要提供流量入口以降低合作方的获客成本；在风控方面，滴滴也会通过平台大数据协助资金方进行初步筛选，但是授信决策、风险承担最终还是归于资金提供方。这种混合模式，前期投入少，风险成本低，特别适合滴滴这样的互金新玩家快速扩张金融版图。