前言：

黑石认为中国经济已达到谷底，这种情形只是暂时的。在未来两三年内，中国经济必定还会迎来更快的发展。

作者 | 方文三

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完成外资私募登记，黑石在华开辟新业务

全球另类资管巨头黑石集团在华又有新动态，旗下公司完成外资私募登记，将开展QDLP（合格境内有限合伙人）业务。

中国证券投资基金业协会网站显示，黑石旗下全资控股公司[黑石（上海）私募基金管理有限公司]，8月21日在协会成功完成私募管理人登记。

公司类型为[其他私募投资基金管理人]，业务类型为[QDLP等试点机构]。

这意味着，黑石上海私募可以向中国境内合格投资者募集人民币资金，并将其投资于海外市场。

协会网站显示，黑石上海私募今年3月15日成立，注册资本为200万美元，黑石上海私募由[The Blackstone Group (HK) Limited]（黑石集团香港子公司）全资持股。

协会网站还显示，黑石上海私募法定代表人、董事长为任莹。

任莹2014年加入黑石集团（香港），历任私人财富管理业务推广部副总裁、私人财富管理推广部执行董事等多项职务。

她曾在美世咨询公司、瑞士信贷（香港）有限公司、巴克莱资本亚洲、摩根士丹利亚洲有限公司任职。

此外，黑石上海私募总经理石思佳也出自黑石香港团队，石思佳曾在瑞士信贷新加坡分公司工作，2017年加入黑石集团（香港）任私人财富管理部副总裁。

在黑石上海私募之前，黑石2010年就已成立[黑石（上海）股权投资管理有限公司]从事PE和创投业务。

另据上海金融局网站，早在去年11月底的一份[上海合格境内有限合伙人（QDLP）试点企业]名单里，就出现了[黑石私募基金管理（上海）有限公司（拟）]的名字。

QDLP试点计划的停滞与重启

早在2013年，上海率先启动QDLP试点，一大批国际资管巨头借此开拓中国市场。

英仕曼、元盛资本管理、美国橡树资本、城堡投资、奥氏资本、肯阳资本，这6家境外大型对冲基金公司共获得3亿美元QDLP额度，每家对冲基金公司分获5000万美元额度。

2014年，深圳引入合格境内投资实体（QDIE）计划，与QDLP在本质上非常相似，只是QDIE主要用于对海外私募股权的投资。

到了2015年末，为缓解资本流出，QDLP一度陷入停滞，直到2018年2月才重启。

转折点是在2021年，为进一步提升上海全球资源配置能力、增强上海国际金融中心辐射力和影响力，上海市人民政府办公厅在2021年5月印发了《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》。

上海QDLP试点以来，有效配合了国家金融对外开放，同时完善了在沪外资资产管理行业生态圈。

2021年4月，深圳政府发布的更新版QDIE政策明确扩大了投资范围，包括证券市场。这是一个重要的举措，使QDIE计划更加符合QDLP计划。

同年11月，广东省地方金融监督管理局正式发布《广东省开展合格境内有限合伙人境外投资试点工作暂行办法》。

这意味着，QDLP试点从深圳扩容到了广东全省。在此之前，北京于2020年春季启动了QDLP计划，海南则在2021年5月启动。

更多城市相继布局，截止目前还有包括青岛、江苏、重庆、宁波、天津等城市获得了QDLP试点额度，并且发布了试点工作实施办法。

QDLP试点在全国推进，这是一个双向通道

如今，QDLP正成为境内投资者参与资产全球化配置的新路径之一。

有业内人士分析表示，在全球市场面临多重不确定性的当下，QDLP等一系列跨境金融投资模式设立代表中国金融市场不断开放。

全球配置是中国经济发展进入全新阶段背景下的必然选择，有利于分散风险，同时分享全球经济增长带来的红利。

QDLP即合格境内有限合伙人，是指以自有资金认购符合相关政策规定的试点基金的境内自然人、机构投资者或符合规定的其他投资者。

获得试点资格及对外投资额度的基金管理企业发起设立试点基金，并在中国境内面向合格境内有限合伙人募集资金，试点基金以募集资金开展对外投资。

通过资格审批并获取额度后的试点基金管理企业可向境内合格投资者募集资金，设立试点基金投资于境外一级、二级市场。

对境内投资者来说，QDLP扩充了境外投资渠道，可以投资更多海外成熟的基金产品。

而对于想进入中国的外资机构，QDLP试点也是一个合适的切入点，有利于其熟悉市场进而布局立足中国市场的业务。

在黑石之前，全球PE巨头KKR在去年就拿到了QDLP这张[牌照]。

去年5月，KKR旗下的开德私募基金管理（海南）有限公司在中基协完成登记备案。

开德私募成立于2021年11月，由设在香港的KKR亚洲全资持有，注册资本500万元，为外商独资企业，业务类型为QDLP等试点机构。

深度布局中国多年，重金投入物流领域

除了背后曾经拥有一位中国股东[中投公司]之外，黑石这些年还在中国房地产市场上频繁出手。

即便在疫情期间，黑石还募资了500亿美元资金进行全球抄底，目光聚焦的重点之一也是中国。

追溯踪迹，黑石一直以来都踊跃布局于中国。掌门人苏世民曾不止一次地在公开场合中说过：最好的投资机会在中国。

从2007年左右开始，黑石先后在香港、北京和上海设立了办公室，开启了入华投资之旅。

2008年，黑石斥资10亿元收购上海Channel1购物中心，完成了在中国内地最早的一笔地产收购案。

此后，黑石设立了若干新的房地产债权投资基金，加快投资步伐。

尤其是在物流行业，黑石表现出了极大的热情，频频出手。

2017年，为了统筹管理在中国物流市场的业务布局，黑石集团专门设立了物流基础设施管理平台龙地物流。

一年后又花费2.75 亿元，取得东百集团旗下一家物流业务子公司佛山睿优80%股权。

2020年，黑石集团先后打入佛山、长沙、太仓、武汉、郑州等地，同年在上海新建成一座物流园区。

2021年，斥资超80亿元全股权拿下了大湾区最大物流园富力综合物流园区。而通过出售富力物流园100%权益，富力地产合计收益约53亿元。

2021年，京东物流成功登陆港交所，市值一度超2800亿港元，而黑石作为其基石投资者也同样分享着中国物流发展所带来的红利。

今年3月，苏世民现身中国，与时任中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜会面，双方就全球经济金融形势和投资机会等议题进行了交流。

6月，黑石以13亿美元从泛海集团手中拿下市场咨询机构IDG集团，后者旗下数据业务和媒体业务赫赫有名。

看好中国科技创新，已投入AI领域

过去，黑石在全球物流、数字基础设施及能源转型等投资领域拥有良好的口碑，并于近年着手布局人工智能领域。

其2023年度第二季度财务报告显示，公司可分配利润达到12亿美元，与费用相关的经常性利润同比增长12%，达到11亿美元。

在全球物流、数字基础设施及能源转型等黑石专注的投资主题带动下，公司几乎所有旗舰战略在二季度都实现正增长。

值得关注的是，苏世民近期还谈到了人工智能的发展，并表示黑石已经完全投入到这一领域。

2015年，苏世民曾向麻省理工学院捐款，帮助他们成立了新的计算机学院，也曾资助牛津大学成立相关的研究院。

苏世民称，黑石已经完全投入到这一领域，有一支50人组成的数据科学团队和近250家相关的被投企业。

黑石集团从一开始的战略方针就是，一切收购都不能出于恶意，与被收购公司建立长期合作伙伴关系，以此树立公司品牌。

结尾：

黑石历来是PE圈的风向标之一。这一次，实力雄厚的海外PE排队入华募集人民币一定程度分摊了LP的资产配置额度，募资江湖的竞争将更加激烈。

于国内VC/PE而言，这也许又是一场看不见硝烟的竞争。会不会给本土GP带来一定程度的压力，仍需拭目以待。

部分资料参考：投资界：《黑石要来募人民币了》，创业资本汇：《万亿私募巨头黑石，要来中国募资了》，券商中国：《7万亿资管巨头在华开辟新业务》

       原文标题 : AI芯天下丨热点丨执掌万亿美金，黑石要来中国募资