侵权投诉
订阅
纠错
加入自媒体

腾讯投资正在起变化

2022-05-23 13:53
财经故事荟
关注

采写/财经故事荟

观察腾讯有两扇窗口,一是内生业务,二是对外投资。

5月18日,在腾讯一季度财报电话会上,腾讯首席战略官詹姆斯·米歇尔在回应投资问题时表示,腾讯投资策略仍然有效,未来会分析更多的宏观政策,随时跟进最新趋势,优化投资的布局和方向。

我们通过分析IT桔子、胡润研究院等数据资料发现,腾讯投资的“最新趋势”已经成型,并于两个战场形成了不同的打法。在国内,腾讯加大了支持实体经济的投资力度,撬动芯片等科技创新;在海外,腾讯加大了对独角兽企业的争夺力度,提升国际竞争力。

最近10笔投资折射4大趋势

截止腾讯发布一季度财报当日,IT桔子统计了腾讯最近参与的10笔投资,在未去重的分类口径下,可以折射出以下四大趋势。

腾讯最近参与的10笔投资。(数据来源:IT桔子)

第一,押注硬科技等实体经济创新,合计9笔。其中3笔投向了企业服务行业,涉及的子行业为处理器芯片、量子计算与人工智能;两笔投向了先进制造行业,涉及的子行业均为新能源;两笔投向了汽车交通行业,涉及的子行业为交通出行与车联网;两笔投向医疗健康领域,包括投资一家疫苗加强针研发公司。

这些科技创新领域,典型特点是资金密集,投入巨大,研发周期长,回报周期久,投资风险高,板凳要坐十年冷。

腾讯之所以主动加码,在期望投资回报的同时,推测还基于两大考量,一是看重投资的社会创新正面外部性,二是顺应国家宏观政策。国务院2020年提出的集成电路等产业政策目标是,中国芯片自给率要从2019年的30%,提升到2025年的70%。

只有举国之力与市场之手打好各施所长的配合战,中国才有可能尽快疗愈“缺芯少魂”之痛。

第二,投资成长性头部初创企业,合计7笔。其中4笔投向了估值10亿美元以上的独角兽企业,从以色列、菲律宾分别捕获一家海外独角兽;一笔投向了估值10亿人民币-10亿美元之间的国内千里马企业,另外两笔分别投向了国内专精特新、科技型中小企业。

第三,助力科学家创业型企业,合计两笔。其中一笔投资了云豹智能,这是一家专注于云计算和数据中心数据处理器芯片(DPU)和解决方案的科技公司,创始人兼CEO为美国麻省理工学院讲座副教授萧启阳,在半导体行业浸润20余年。还有一笔投给了圆因生物,两位联合创始人均为生命科学领域的科学家,其中53岁的魏文胜系北京大学教授。

第四,参与政府引导基金项目,合计两笔。其中一笔投资了巨湾技研,这是广汽集团首家内部孵化的独角兽企业,即将量产超级快充锂电池。腾讯等民营投资机构与南粤基金、广州基金两家政府引导基金共同投资了10亿人民币。而在投资云豹智能时,腾讯是与深创投并肩作战。

支持实体经济的投资占比超过传统核心业务

统计显示,最近三年多来,腾讯支持实体经济发展的投资数量占比,逐年攀升。

仅2021年,腾讯就投资了52家企业服务类创业公司,环比增长86%,涉及云服务、人工智能、大数据、集成电路、自动驾驶、智能制造、工业互联网等多个硬科技子行业。

尤其是在芯片这一“卡脖子”的技术领域,腾讯分别投资了攻坚GPU的摩尔线程、攻坚DPU的云豹智能、攻坚交换机芯片的云合智网。

腾讯面向企业服务的投资趋势,2019-2022/05/18(数据来源:IT桔子)

腾讯通过投资支持实体经济的力度越来越大,除投资企业服务这一赛道之外,还在支持本地生活、电商交易等数实融合领域的科技公司,以及增加对医疗健康、先进制造、汽车交通、智能硬件等传统行业创业公司的投资力度。

例如在2021年,腾讯支持上述实体经济领域的投资为88起,创下历史新高,同比2020年增长了51%。

腾讯支持实体经济的投资情况,2019-2022/05/18(数据来源:IT桔子)

统计还显示,腾讯支持实体经济的投资数量,已经连续三年多超过了围绕游戏、文娱、社交、广告、金融科技等传统核心业务的相关投资。以被投公司数量计算,2019年至2022年5月18日,腾讯支持实体经济的相关投资总数占到同期投资总数的47%,超出传统核心业务相关投资6个百分点。

腾讯最近三年的投资分类,2019-2022/05/18(数据来源:IT桔子)

来自IT桔子的统计显示,2019年以来,腾讯延续一贯的投资风格,投资但不控股的比例高达96%。

有人认为,此举促成了腾讯投资生态圈的繁荣,但相比并购而言,投资但不控股的显著弊端在于,被投公司保持着独立的经营自主权,腾讯只能眼睁睁看着所谓的“小弟”成长为卧榻之敌。

例如腾讯持股快手17%,但快手在短视频市场上是微信视频号主要的竞争对手。

再如B站,同时接受了腾讯、阿里的投资,但它的弹幕评论内容对这两位股东都不太友好。

事实上,正在加重“游戏瘾”的B站,还是腾讯游戏业务的主要对手之一。自2022年以来,B站先后投资近10家游戏公司,2021年,这一业务对B站营收的贡献率高达26.27%。

全球争夺独角兽,提升国际竞争力

腾讯的投资触角已经深入海外市场,当然,阿里、字节等同行概莫如此。

而中国企业全球投资,也得到了宏观政策的明确鼓励。

去年7月,商务部、中央网信办、工信部印发的《数字经济对外投资合作工作指引》(以下简称《指引》)指出,“加强数字经济领域的对外投资与合作,将有助于促进技术自主”,“有利于中国企业参与重塑全球产业链,巩固国家发展优势”。

一个基本共识是,估值超过10亿美元的独角兽企业数量,是观察一个国家的创新能力、活力和生态指标的关键指标之一,也是一个国家产业和经济转型升级的重要推动因素。

谁能投资这些独角兽,则能在未来一二十年的创新比拼、产业角逐、国际竞争中占据上风。

多年以来,在全球投资中端坐主位的“一哥”是美国,如今,其最强势的挑战者来自中国。

胡润研究院发布的《2021全球独角兽投资机构Top10》显示,7家美国投资机构霸榜了全球(含中国)绝大多数独角兽。

中国企业绝非“陪客”角色,2021年,留在上述榜单上的,除日本软银之外,来自中国的腾讯和高瓴,各自在全球投资了68家独角兽。

2021全球独角兽投资机构Top 10(数据来源:胡润研究院)

中国独角兽的投资争夺战事关科技创新主导权,中金、高瓴等专业风险投资机构与BAT等互联网投资军团协同作战,在与红杉、软银等海外风险投机构竞争时基本打成平手。截至2021年底,高瓴累计投资了52家,腾讯则是41家。

在与美国投资机构争夺海外(除中国)独角兽时,腾讯也是最为活跃的玩家之一。

据胡润研究院统计,截至2021年底,腾讯作为中国投资机构中排名第一的海外猎手,累计投资了27家海外独角兽,其中就包括全球顶尖的虚拟引擎技术创业公司Epic Games。

IT桔子统计显示,2022年初至5月18日,腾讯大幅升级了针对海外独角兽的争夺力度,投资触角7成伸向美国、法国、英国、以色列、澳大利亚等发达国家的头部初创公司。

这些海外独角兽的投资竞争一直很激烈,与腾讯一起跻身融资阵营的海外机构,包括红杉、老虎基金、Coatue等美国头部风投,日本则是软银,阿布扎比投资局、新加坡政府投资公司等国家主权基金在列。

总之,脱虚向“实”,不唯控股,着眼长期,由“内”而“外”,已经成为了腾讯投资的“新路线”。

       原文标题 : 腾讯投资正在起变化

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

发表评论

0条评论,0人参与

请输入评论内容...

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

物联网 猎头职位 更多
扫码关注公众号
OFweek物联网
获取更多精彩内容
文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号