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AI业务高速增长  Apollo迎来商业化落地

日拱一卒,功不唐捐。百度十年来对人工智能赛道的持续投入,终于到了收获期。

第四季度,百度智能云业务营收同比增长67%,增速较二、三季度进一步提升,年化收入约为130亿元。IDC发布的《中国人工智能云服务市场研究报告(2020H1)》数据显示,百度智能云市场份额在中国AI公有云服务市场排名第一,这也是百度智能云第三次在AI Cloud市场中夺冠。

百度在AI算力、算法、开放平台、开发者生态等方面建立的领先优势,正转化为百度智能云“云智一体”的差异化竞争力,这也是该业务持续高速增长的关键点。在算力方面,百度下一代7纳米昆仑2芯片即将量产,性能较昆仑1提升3倍;在算法方面,飞桨是目前国内唯一一个全面开源开放、功能完备的产业级深度学习平台;在开放平台方面,百度AI开放平台汇聚的开发者数量已经达到265万,并战略投资了国内最具活力的开源社区开源中国。

目前看,百度智能云已成为百度AI To B业务的重要承载者和输出者,不断赋能金融、能源、工业互联网、智能交通等领域客户升级与转型。例如,百度Apollo全球首个服务多元出行的自动驾驶MaaS平台已经在广州黄埔区落地,普通市民可以通过百度App和百度地图呼叫、获得自动驾驶交通服务,成为中国智能出行时代的一个里程碑事件。

经历了长达8年的重金投入之后,百度自动驾驶Apollo进入收获期,成为此份财报的一大重要看点。在乘用车自动驾驶服务方面,Apollo自动驾驶开放平台已与10家中国及全球车企达成战略合作,通过高精地图、自主泊车等汽车智能化解决方案赋能合作伙伴。2021年1月,搭载百度AVP(Apollo Valet Parking)自主泊车方案的威马W6量产下线。

继获得中国首个无人化(第一阶段)测试许可后,百度于1月27日正式获得了美国加州车辆管理局(DMV)颁发的开放道路无人驾驶测试许可,成为行业中唯一同时具有中美此类许可的中国公司。截至2020年12月,百度在中国累计获得测试牌照已达199张。在自动驾驶乘车服务方面,截至2020年12月,Apollo robotaxi及robobus已接待乘客超21万。

1月11日,百度正式宣布将与吉利合资组建一家智能汽车公司,并利用其人工智能、Apollo自动驾驶、小度车载、百度地图等核心技术全面为新的汽车公司赋能,支持其快速成长。

麦肯锡公司预测数据显示,2030年自动驾驶汽车总销售额将达到2300亿美元,基于自动驾驶的出行服务订单金额将达到2600亿美元,中国则很可能成为全球最大的自动驾驶市场,这对于走在行业前沿的百度而言无疑是一个利好,公司自动驾驶解决方案有望在中国占据主导地位。

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企业价值重获认可 百度上演王者归来

2000年1月1日,李彦宏携“超链分析”技术专利在北京中关村创立百度,使得中国成为美国、俄罗斯和韩国之外,全球仅有的4个拥有搜索引擎核心技术的国家之一。百度一直牢牢占据PC时代搜索入口,每天响应来自100余个国家和地区的数十亿次搜索请求。

移动互联网时代到来,百度在本地生活、应用商店等多个领域持续发力,移动内容生态建设成效显著,“搜索+信息流”双引擎推动公司业绩稳定增长。数据显示,2010-2019年,百度营业收入由79．15亿元增长至1074．13亿元,年复合增长率达到29．8%。

近两年,随着互联网广告行业竞争加剧以及面临头条系的疯狂进攻,百度核心广告业务增速明显放缓,市场份额出现萎缩迹象。与此同时,公司对AI领域持续的加码投入,也让不少投资者对其盈利状况感到担忧。受此影响,百度股价持续承压,公司市值逐渐从BAT阵营中掉队,先后被美团、拼多多等小字辈公司超越。

然而,从最新财报数据看,百度在线营销业务已经稳住阵脚,搜索类平台在互联网广告份额排行榜中仍位居第二。随着广告行业的持续复苏,百度移动生态基本盘表现仍然值得期待。

百度智能云业务的高速增长、Apollo业务商业化落地以及入局造车成为公司股价上涨的助推器。2020年12月以来,百度股价已经由140美元附近涨至340美元,不到3个月时间涨幅超过240%,公司市值历史首次突破千亿美元大关。

在卖方机构看来,百度AI业务价值需要重估,目前已经有14家券商分别对百度智能云业务以及Apollo业务进行单独估值。其中,知名TMT投行华兴资本认为百度Apollo已经迎来商业化拐点,并给予其380亿美元估值。此外,随着百度ANP领航辅助驾驶解决方案的商业化落地,华兴资本预计到2025年ANP有望为百度贡献280亿元的收入。

2021年以来,有着女版巴菲特之称的ARK(方舟投资)创始人凯瑟琳·伍德持续加仓百度,百度也由此被认为是ARK选中的下一个“特斯拉”。这既是对百度在人工智能领域领先优势的认可,也算是对百度在战略布局及科技投入的“重新加冕”。

数据显示,百度成立10年以来,研发费用增长超过25倍,远超过同期营收14倍的增幅。2020年全年,百度核心研发费用占收入比例达21．4%,研发投入强度位于中国大型科技互联网公司前列。

沉寂两年之后,百度最终靠着当初“ALL IN AI”的战略定力获得涅槃重生,而李彦宏本人也不断强调要将技术创新作为百度的立身之本。在财报公开信中,李彦宏仍然强调百度将继续坚持对“两基一底”的投入,在基础研究、基础技术和底层创新上下硬功夫,以便“在技术的深壑中踮起脚尖,再看远一点,看向星空,看到未来”。