2、高价收购两家企业

除了上市募集资金的问题外，汉邦高科还高价收购了两家企业——金石威视和普泰国信。

①金石威视——1．49亿的“消失”

在2017年2月9日，汉邦高科宣布以5．9亿元对价收购北京金石威视科技发展有限公司100％的股权。为此，汉邦高科向不超过5名特定投资者发行股份募集配套资金不超过3．53亿，用于支付本次交易现金对价和标的公司“内容安全与版权保护平台建设与运营项目”。

但对于金石威视而言，其所有者权益账面值为6790．45万元，评估值为5．96亿元，增值5．28亿，增值率高达777．72％。

同时，在交易前，金石威视承诺2016年至2019年实现的扣非净利润分别为4100万、5330万、6929万和8315万。

（图片来源于OFweek维科网，数据来源于汉邦高科历年财报）

但在2018年及2019年，金石威视并未完成其目标。

然而，汉邦高科在2019年4月25日公司发布公告称，截至2019年4月12日，公司配套募集资金中用于“支付现金对价、中介机构费用等”部分已全部使用完毕，终止内容安全与版权保护平台建设与运营项目，将1．49亿用于永久补充公司流动资金。

②普泰国信——溢价3．89亿

2018年5月18日，公司发布公告称已通过收购资产议案，拟以自有资金收购天津普泰国信科技有限公司100％股权，分五期支付交易价格4．125亿元。

据公开信息显示，普泰国信成立于2014年1月24日，主营业务定位为公安信息化安防领域的解决方案和软件提供商，主要有多维数据侦查和社会综合治理管控两大平台产品。

而汉邦高科和子公司银河伟业均是普泰国信的主要客户。

据汉邦高科公布的财报显示，2016、2017年公司和银河伟业合计与普泰国信签订合同金额分别为2978万和7220．6万，占后者营收比例的58％和60％。

然而，截止到2017年12月31日，普泰国信净资产账面值为3058．95万，汉邦高科对其估值却高达4．2亿，增值率1271．57％。

普泰国信则承诺2018年至2020年扣非净利润分别不低3300万、4290万、5148万。

（图片来源于OFweek维科网，数据来源于汉邦高科历年财报）

虽然完成了当初的承诺，但就其趋势而言，2020年将非常危险。

2019年亏损5．19亿

根据2019年年度报告显示，报告期内实现营业收入5．15亿元，同比减少2．03％；归属于上市公司股东的净利润－5．19亿元，同比大幅下滑4825．62％；基本每股收益－1．71元，上年同期0．04元。

（图片来源于汉邦高科2019年年度财报）

对于2019年度的亏损问题，汉邦高科2019年财报解释道：

公司出现亏损的主要原因是根据《企业会计准则第8号－资产减值》及相关会计政策规定，公司聘请了专业的评估机构北京中天华资产评估有限责任公司，对商誉进行了专项减值测试，根据中天华资评报字［2020］第10163号和第10164号的评估结果，公司计提商誉减值准备金额约3．26亿元；受宏观经济环境影响，应收账款回款周期拉长；同时由于公司战略调整，原有自研产品的分销业务大幅度收缩，导致这部分业务客户回款难度加大，存在回收风险；公司计提了应收账款信用减值准备约1．22亿元；伴随公司业务调整，部分存货存在减值迹象，公司计提了存货减值约2，000万元；公司个别安防项目中标价格较低，成本预估不足，项目出现亏损从而影响了公司的经营业绩。

而在“主要控股参股公司分析”中，银河伟业净利润为－1．29亿元。在今年1－5月，银河伟业实现归属于母司股东的净利润－－4099．85万元。

（图片来源于汉邦高科2019年年度财报）

对于汉邦高科而言，银河伟业的亏损并不是其能继续承担。

除此之外，随着全国安防产业的发展，不管是传统安防企业还是后入的AI企业，在多年来的发展中早已形成一定的规模，而在安防系统集成和施工方面，早已不是安防企业的“核心”——早在2014－2016年期间，大量安防系统集成商和工程商被并购，其他的则向其他领域转型。

而把银河伟业以“1元”价格卖给湖南全通智能科技有限公司，不难让人产生遐想——为何急于出手？这或许才是汉邦高科的最终目的。

值得一提的是，据2020年第一季度报告显示，公司实控人王立群持股数量为60，955，640，其中处于质押的数量为53，520，520，质押比例高达87．8％。