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李广磊:跟历史上的大泡沫比起来,比特币是什么水平?

2018-08-03 09:26
来源: CSDN

我们每天都会看到各种专家在电视上告诉大家比特币是泡沫,社交媒体上也议论纷纷,但事实真的如专家们说的那样吗?

现在听风就是雨,实在有点为时过早。没有人可以否认,比特币和其他虚拟货币经历了爆发式增长,但问题是有多少合情合理的理由可以让它停止?

为了帮助你找到答案,我想先介绍一下历史上最大的那些泡沫,让你对比特币的泡沫有更多的了解。我们开始吧!

1637年:郁金香泡沫

大概在400年前,郁金香在荷兰风靡一时。从土耳其进口象征着短暂的美丽的郁金香迅速变成了地位的象征。从1636年十一月到1637年二月,郁金香的价格翻了200倍。

准确的数据很难找到。但不管是投资什么,只要人们开始抵押房产加入投资热潮,市场就基本失去理智了。当郁金香的价格高到没人能理解,泡沫几天之内就迅速破裂了。

人们经常拿郁金香来跟比特币类比。如果人们不再相信比特币,它的价值不就会枯竭了吗?确实是这样。然而,从经济学角度来讲,信仰者就是需求者。有很多让人无法理解的市场,因为信仰者而幸存了下来。比如现代艺术。

不仅仅是郁金香,画作,比特币,所有东西的价值都遵循这个道理,包括世界上最强势的货币。但还有另外一个影响价值的因素:日常应用。

如果你在郁金香市场里混得好的话,说不定可以开一间公司专门种植郁金香。但是它在日常生活中用途极其有限,而且它的美丽很快就会凋零。如果去买比特币,你就拥有权利使用一个永久的,不可篡改的,无边界的支付系统。即使你只是用区块链写日记,这也是一个将信息安全储存的方法。而且跟郁金香不同的是,越多人加入区块链的网络它的用途就越大。

比特币比郁金香更胜一筹。

2000年: 互联网泡沫

如果你在1999年的时候有一间科技公司,大家普遍会认为你至少要上个市吧。

在《从零到一》这本书中,Paypal的创始人Peter Thiel回忆到:

“一个熟人跟我说过,在他成立公司之前就已经在自家客厅里计划好怎么做IPO了。而且他并不觉得那样很奇怪。在这样的环境中,清醒的人才显得古怪。”

同样的套路,更大的数字。2000年三月份,在纳斯达克上市的所有公司总价值为6.7万亿美金,万亿啊数数有多少个零。那个时候最有价值的公司是思科(Cisco),它当时的估值是1990年IPO时的2500倍,占据整个互联网市场10%的市值。

比特币在2011年5月份涨到8刀,它的历史最高点在2万美金。7年内,比特币的估值也翻了2500倍,比Cisco的10年快了不少。如果和比特币2009年的估值对比,收益都不止2500倍。然而,截止2018年7月,整个加密货币市场的大致在3000亿美金上下。比特币占整个市场的30%-40%,而这一比例还在下降。

虽然现在市场上已经有一些高估值的币了,但是真正的市场份额争夺战才刚刚开始。虽然现在市场热度很高,但是泡沫总的来说还很小的。我们还需要二十几倍的增幅,才能到达2000年互联网泡沫的高度。

而且这个市场还有很大的上涨空间。不管是互联网泡沫还是现在的加密货币,与郁金香最大的不同就是实际应用。

当然,很多公司被淘汰并不仅仅因为他们没有应用场景。还有很多其他的因素,例如:竞争,定价,创新。全球经济本质上是反脆弱的,它永远跟随革命的脚步,被颠覆才是真正的威胁,即使对于巨头们来说也一样。

95%的数字货币最终会一败涂地吗?很有可能。但那剩下的5%会变成亚马逊,谷歌,脸书吗?很有可能。为什么无论是投资新手还是专业投资者都偏好把钱放到比特币里呢?因为比特币有最长的历史,最大的网络,以及一个简单的架构,这些因素都增加了它存活下去的可能性。(这叫Lindy effect。)

当然,没有什么是绝对的。但是无论什么时候一个泡沫破裂,总是有些东西会留下来。

2008年: 房地产泡沫

2006年,美国房地产总值高达22万亿美金,用来推高房价的债务也屡创新高。

2007年,房地产总值又创新高,而房贷违约的人也越来越多。随之而来的是大银行的违约和倒闭。关于2008年世界金融危机,不管你看哪个数字,它们都是万亿级别的。

经济损失12.8万亿美元截止2011年,业主损失9万亿美元股票市场蒸发了6.9万亿美元,相当于2000年整个互联网的市值

每一种损失都以万亿为单位。金融危机的巨大规模还告诉了我们一件事,现在加密货币的市场不仅还没有成熟,而且它的市场容量也不足以对世界经济造成大的影响。

法规监管和大机构正在慢慢热身,即使现在整个数字市场走低,它的影响力几乎可以忽略不计,更别说引发一场新的金融危机。但是最有意思的泡沫是我接下来要说的。我还从来没见过有人拿它和比特币比较过,可能是因为自从钱存在以来,它就一直存在吧。

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