巨头抢滩线下支付，高频刚需场景成必争之地

业内人士普遍认为，线下支付在当前监管环境下有独到优势。线下支付以及平台内转账一定程度上可以免受央行支付新规的影响。

根据此前数据，微信支付、支付宝的条码支付笔数均为10亿＋笔每日，其中3－4亿笔为其内部定义的商业支付，也就是这次“断直连”所要规范的主要方面。而红包、转账、面对面收款有6－7亿笔每日，这些属于线下（包括及生态闭环内）的支付业务，“断直连”以及“备付金”新规对此并没有直接影响。

此外，易观金融分析师王蓬博向蓝鲸TMT表示，对于支付宝和微信支付而言，他们目前的主要焦点在拓展支付场景，尤其是对于线下支付入口和流量的争夺。线下支付可以打造平台生态闭环，从流量吸入以及用户黏性的培养上，线下支付都是如今支付行业的关键领地。

王蓬博向蓝鲸TMT表示“微信支付与支付宝两家目前的目标是一致的，高频、刚需场景两家必争的领域，比如在公共交通方面，涉及衣食住行等切身场景，即使投入大量资金两家也会积极抢夺。”

对此线下支付，马化腾也曾表示“乘车码所覆盖的公共交通系统，是一个高频、高粘度、低频度的交易场景”。面对这样一个庞大的刚需市场，没有哪一个场内玩家会“缺席”。

两者的差异主要在于产品设计和工具性，而目前两者各有优势。

“微信有超高粘性的用户，这使得微信支付具有天然的流量入口。”一位第三方支付机构人士表示，在商超零售、线下餐饮支付、日常出行订单、票务／娱乐场所等消费领域，微信几乎只需要做到不出错，就可以利用微信的快捷入口实现攻城略地。

此外，依托于人际关系，微信所产生的社交支付是微信支付渗透率始终领先的独到武器。

相比之下，线上是支付宝的优势支付场景。依托电商引流，支付宝在电商支付领域长期坐稳第一把交椅。有资深用户表示，虽然支付宝不具备微信的社交黏性，但支付宝有着强大的“信任”机制（花呗这款产品），可以不必在乎高频还是低频，适当性的让用户在支付宝场景想起支付宝其实就够了。

王蓬勃也认为“支付宝的产品体系和工具体系更加完善，只要给用户一个打开的理由就可以。”

但支付宝对线下支付业务的诉求显然很高。一位市场分析人士曾透露 “2017年支付宝的营销费用增长10倍多，这些钱主要被用在了拓展线下上，主推的产品就是收钱码。”

今年5月3日，支付宝“码商成长计划”发布，宣布将线下近一亿的“码商”牢牢收拢。

根据易观数据，2018年第一季度，支付宝延续了2017年第四季度对线下扫码业务大规模投入，一直积极保持实现下沉和布局更多的场景。

业内人士认为，以目前移动支付市场的格局来看，支付宝、微信支付都不肯甘于人后，二者当前对线下业务持续重金投入，未来很长一段时间仍将是支付宝、微信支付两足鼎立的状态。

中小支付机构如何“逆境突围”

央行数据显示，2018年第一季度非银行支付机构处理网络支付业务1101．91亿笔，金额51．13万亿元，同比分别增长134．00％和93．15％，显然，支付行业依然大有可为。

但行业的共识是，目前，第三方支付在强监管之下，中小支付机构生存极为艰难。

对中小支付机构而言，代扣等业务需求依然是刚需。但一旦实现“断直连”和“备付金”100％交付，意味着代扣业务这条盈利路子基本将被堵死。

易观金融分析师王蓬勃认为，对于中小支付机构来说，自身的资金规模及流动性相比两巨头有不少差距，因此备付金集中上交，但对他们而言的影响巨大。正是因为规模小，备付金产生的这部分利润占他们总收入的比例更大。

某第三方支付机构内部人士告诉蓝鲸TMT，第三方支付机构要想在竞争激烈的市场中突出重围，需要在保证核心竞争力的同时，拥抱合规、积极创新，尤其是在关键技术和科技创新方面，只有满足合规性同时拥有创新能力的企业才能在未来的市场竞争中拥有一席之地。

“他们转型的方向，主要应该就是两方面，一、提高增值服务的多样化，比如科技输出、想更多的场景拓展。二、选择做供应链金融等，三、做深整个行业，比如选择做保险行业，就需要对这个行业有足够深耕。”王蓬勃向蓝鲸TMT表示。

例如，很多聚合支付，会将第三方支付的接口接入，做成一个聚合平台。

中金公司此前一份研报显示，聚合支付的代理商可获其管理商户的支付手续费返佣，通常微信支付收取0．6％的手续费，返还0．3％左右给代理及聚合平台，从剩下的 0．3％ 中支付银行通道费用。显然，聚合支付业务的想象空间很足。

即使受监管制约，但另辟蹊径的方案选择依然能为聚合支付赚得可观收益。

而且手握流量的支付玩法颇多。目前行业包括四大方向：广告、运营、金融、电商等。

因此，对于承受双重压力的中小支付机构而言，选择好一个场景，努力深耕，面对这个格局未定、尚存探索空间的支付市场，依然有突围的可能。（作者：于晗）