水滴保与水滴筹的品牌知名度均排名行业第一。

本文为IPO早知道原创作者|Stone Jin

据IPO早知道消息,水滴于美东时间4月16日正式向美国证券交易委员会(SEC)递交招股说明书,计划以“WDH”为证券代码在纽约证券交易所挂牌上市。

水滴在招股书中用作“占位符”的暂定募资规模为1亿美元,实际募资规模则预计远高于这个数字;高盛、摩根士丹利、美银担任联席主承销商,而农银、招商证券、华兴资本、里昂证券、海通国际、富途证券、老虎证券等悉数参与IPO事宜。

成立于2016年的水滴主要通过水滴筹、水滴保等业务,在国内建立起一个庞大的保障和救助的社交网络,提高国内消费者的保险意识,进而为他们提供保险保障和医疗健康服务。

艾瑞咨询的报告显示,按以2020年寿险和健康险的首年度保费计算,水滴是中国最大的独立第三方保险平台;且根据艾瑞咨询的另一项公开调查,在独立第三方保险分销平台和大病众筹平台中,水滴保与水滴筹的品牌知名度分别均排名第一。

其中,水滴保是通过多种形式的产品解决消费者在健康险和寿险方面的需求。

截至2020年12月31日,水滴保与62家保险公司合作,提供200款健康险和寿险产品,其中大部分产品是其与保险公司联合设计。2020年,水滴保完成了超过144亿元(人民币,下同)的首年度保费(FYP,first year premiums)。

截至2020年12月31日,水滴保累计服务的保险用户数量约为7940万人,累计付费保单数为3070万张。

而水滴筹则是通过科技帮助那些有重大医疗费用需求的用户向爱心人士求助——患者及其亲友可以在水滴筹平台发起筹款,通过社交网络传播筹款信息。截至2020年12月31日,超过3．4亿用户通过水滴筹为170多万患者累计捐款超过370亿元。根据艾瑞咨询的统计,2020年水滴筹的筹款金额在中国所有大病筹款平台中排名第一。

这里需要指出的一点是,水滴筹对筹款患者是0服务费;另据招股书披露,水滴筹业务未产生任何收入。

财务数据方面,水滴在2018年至2020年的营收分别为2．38亿元、15．11亿元、30．28亿元,2020年的营收同比增长100．4%。

从收入构成来看,保险佣金收入是水滴的主要收入来源——2018年至2020年,水滴保的首年保费收入分别为9．73亿元、66．68亿元和144．26亿元,分别带来1．22亿元、13．08亿元和26．95亿元的营收,2020年的收入占比为89．1%。

值得注意的是,水滴长险业务增速显著,2020年长险首年保费(FYP)为25．1亿元,同比增长356%,且长险产品佣金占比已从2018年的1%提升至24%。

基于此,单个用户贡献的首年保费(FYP)同样从2018年的590．1元增加到2019年的859．1元,2020年则进一步增至1143．2元。

2018年至2020年,水滴的调整后EBITDA为-1．40亿元、-1．59亿元和-2．47亿元。

在招股书中,水滴强调其是一家致力于保险保障和医疗健康服务的科技平台。反映在研发投入上,2018年至2020年,水滴的研发投入分别为6920万元、2．15亿元和2．44亿元,2020年占净收入的比例为8．1%。

截至2020年12月31日,水滴持有现金及现金等价物、短期投资合计22．55亿元,较2019年末的10．25亿元增长120．0%。

IPO前,水滴创始人兼CEO沈鹏、联合创始人杨光、胡尧合计持有26．4%的股份。

外部投资方中,腾讯持股22．1%,为最大机构投资方,而博裕资本、高榕资本和瑞士再保险集团分别持有11．9%、6．5%和5．7%的股份;腾讯投资董事总经理余海洋、博裕资本执行董事黄凯、瑞士再保险集团董事总经理周凝出任公司董事。

水滴在招股书中指出,IPO募集所得资金净额将主要用于健康服务和健康保险业务;投入技术研发;以及用于一般公司用途,包括营运资金需求以及在健康服务和保险领域的潜在战略投资和收购,以构建一个“保险+健康服务"的生态圈。

本文由公众号IPO早知道原创撰写