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从田野到餐桌的变革:2018全球农业与食品科技风险投资报告

2019-03-13 15:36
资本实验室
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人工智能、区块链、AR/VR、物联网、5G……人们对各种新技术的发展预期不断升温;通讯、能源、制造、交通、医疗……各行业的变革也一直备受关注。

概莫能外,在2018年,在农业与食品这一最古老的行业,伴随着传统企业的转型、各路资本的涌入,新技术的跨界应用,以及日趋活跃的创业生态,从田野到餐桌,变革正在稳步向前推进。

据农业投资机构Agfunder的最新报告,2018年全球农业与食品科技行业风险投资数量1450起,较上年增长10.5%;披露交易额达到169亿美元,较上年大幅增长43%。

从田野到餐桌的变革:2018全球农业与食品科技风险投资报告

总体来看,本年度投资呈现出以下几个重要趋势:

1.领域分布:产业端吸引更多掘金者,消费端巨头日益稳固

Agfunder将农业与食品科技行业划分为两大部门:一是上游部门,包含生物技术、农场管理软件、农场机器人与设备、生物能源与生物材料、新型农业、在线农业市场、中游技术(食品安全与追溯技术、物流与交通等)、创新食品等领域;一是下游部门,包含餐饮科技、在线餐饮配送、生鲜配送等领域。

从2018年数据来看,上下游部门的投资增长呈现出较为均衡的趋势:上游部门投资数量809起,较上年增长12%;投资额69亿美元,较上年增长44.3%。下游部门投资数量626起,较上年增长9.6%;投资额100亿美元,较上年增长41.8%。

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一方面,上游部门技术更为密集,投资数量更大,但更多公司处于早期阶段,资本下注的额度相应较低;下游部门因其处于消费端,消费者对便利性的市场需求不断推升资本在食品配送等领域的集中,并催生出全球各地区的行业巨头。

正因如此,与2017年相比,本年度最大的投资案例仍然集中在食品配送行业,例如:印度食品外卖平台Swiggy获得10亿美元投资,投后估值达到33亿美元;美国生鲜食品配送平台Instacart获得6亿美元E轮融资,估值达到76亿美元;巴西食品外卖平台iFood获G轮融资5.9亿美元,成为巴西历史上最大的一笔风险投资。

其他领域值得关注的投资趋势如下:

农业生物技术

在农业生物技术领域,基因编辑创业公司的崛起直接推动了该领域50%的投资增长,达到15亿美元。其中,微生物技术开发商Indigo在E轮融资中获得2.5亿美元巨额融资。

中游技术

2018年度投资数量167起,交易额达到13.5亿美元。该领域包含了微生物原料制造、环境传感技术,食品检测和追溯技术、物流技术等众多创业公司。

这一领域之所以日益受到投资者的欢迎,表明全球消费者对农业与食品供应链的透明度、安全性等需求的提升。2018年底,新兴合成生物技术公司Zymergen获得由软银愿景基金领投的4亿美元C轮融资,成为本年度该领域最大一笔融资。

农业管理软件、传感器与物联网

本领域成为农业上游部门第三大投资领域,2018年全球投资由上年度的5.72亿美元增长到9.45亿美元,增长率达65%。

在线农业市场

在线农业综合市场平台正在全球持续崛起,本年度全球投资额大幅增长58%,达到8.52亿美元。在该领域,更多的创业公司开始把农民与买家联系起来,一方面帮助农民获得合适的价格与销售渠道,另一方面帮助买家获得更好的农产品和服务。

生物能源与生物材料

本年度该领域投资额达到7.01亿美元,较上年度增长116%。

新型农业系统

前几年相对热门的室内农场和昆虫农场领域在本年度的投资处于下滑趋势:投资数量下降了17%;交易额5.96亿美元,较上年度减少8.6%。不过,本年度南非公司AgriProtein的表现格外抢眼,获得了昆虫农场领域史上最大的一笔融资1.05亿美元。该公司正在建设全球最大的商品苍蝇农场,预计将对全球动物饲料市场产生较大影响。

机器人与自动化

不论是在农场、供应链,还是在零售场所,由于对劳动力短缺的担忧日益加剧等因素,越来越多的初创公司开始在农业产业链的各环节推进机器人与自动化的应用。2018年,该领域83家公司获得融资,而投资总额较上年度增长了56%。

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创新食品

随着越来越多的创业公司进入替代肉类、植物蛋白市场,食品行业的创新正在成为值得关注的新趋势。2018年,该行业投资数量由上年度的57起增长到了70起。从事植物肉类生产的美国公司Beyond Meat在2018年提交IPO申请,将成为全球第一家上市的“人造肉”公司,更是刺激了该行业投资的增长。

2.投资阶段:更趋成熟的早期与中后期投资

2018年,全球农业科技投资数量的增长在很大程度上得益于早期阶段,特别是种子阶段投资的增长。

2018年,全球种子阶段投资数量803起,占到了投资总数量的56%;投资额达到6.85亿美元,同比增长50%;种子阶段投资额中位数则从110万美元增加到130万美元。

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上述数据表明:一方面,大量的农业科技创业公司仍然聚集在早期发展阶段;另一方面,越来越多的投资者开始关注这个一直“看天吃饭”的行业所蕴含的变革机会。

在本年度,农业科技C轮投资增长最快:从2017年的14亿美元增长到26亿美元,增长率高达84%。C轮投资的中位数则在2018下半年达到近2600万美元,较2017和2016年同期均有较大增长。同时,D轮投资的中位数也增长到了7300万美元。

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后期阶段(D轮之后)的投资同样实现了大幅增长,投资数量同比增长15%,投资额同比增长83.9%。这主要得益于多起大额投资的带动,包括印度食品外卖平台Swiggy(10亿美元);中国生鲜电商平台美菜网(两轮融资6亿美元);美国生鲜食品配送平台Instacart(6亿美元);巴西食品外卖平台iFood(5.9亿美元)。

3.美国:农业科技第一大投资国

在本年度,美国农业科技风险投资数量567起,较上年增长了23%;投资额则比上年增长67%,达到79亿美元,接近全球投资总额的50%。

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值得关注的是,加州既是诸多前沿技术的创新先锋,同样也是美国农业科技的投资重镇,在本年度共吸引了50亿美元的资金,占到全球投资额的30%,占到美国市场投资额的63%。

可以说,美国在2018年继续主导着全球农业科技投资版图,加州则是全球农业科技投资最活跃的地区。

同时,亚洲地区投资同样在快速增长。在本年度,中国市场投资数量为184起,投资额为35亿美元,在全球排名第二。与上年度相比,投资额增长5%,但投资数量的增长达到惊人的500%,这表明中国市场农业科技风险投资的生态正在变得更为完善。

在本年度,全球排名第三的是印度,投资额达到24亿美元,实现了280%的同比增长。巴西市场的投资数量下降了50%,但投资总额首次超过了7亿美元。

4.Y Combinator与SOSV:最活跃投资机构

在2018年的农业科技投资版图中,Y Combinator与SOSV均以28起投资成为最活跃的投资机构。前者是全球创业投资领域的顶级加速器,后者则建立了世界最大的生命科学种子期加速器项目INDIE.BIO,以及食品科技加速器项目FOOD-X。

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上述两家机构在2018年的投资都涵盖了农业生物技术、机器人技术,以及新型农业系统和软件等领域。

在投资数量上,位居第三的是芝加哥农业与食品科技投资基金S2G Ventures,该机构在本年度参与了19家公司的20起投资。

由数据可见,创业加速器在农业科技早期投资领域正在扮演越来越重要的角色。除了Y Combinator与SOSV,更多的加速器都在投资数量上领先其他的风险投资基金,例如挪威加速器Hatch(15起投资)、美国加速器500 Startups(14起)和TechStars(11起)、阿根廷加速器The Yield Lab(10起)。

5.并购:向上游数字化公司集中

2018年农业科技领域的并购活动更加活跃,并购数量超过20起。值得关注的是,其中大部分并购都指向了那些通过数字化技术辅助农业决策,降低农业风险,提升农业管理效率和产出的创业公司。

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2018年,默克公司以24亿美元收购法国动物健康管理技术公司Antelliq,以扩展其动物健康业务,成为本年度农业科技领域最大的一起创业公司收购案例。上一次最大的创业公司收购还是在2013年,当时孟山都公司以9.3亿美元收购了美国农业与天气大数据管理平台The Climate Corporation。

有趣的是,从数据还可以看出,越来越多的传统农业企业开始加大对农业上游科技公司的并购力度,例如,乳业巨头Land O'lakes收购美国土壤分析技术服务商Agren, Inc,农业巨头先正达公司收购美国卫星图像分析服务商FarmShots和阿根廷农田监测软件服务商Strider。

上述行动一方面使得传统农业企业得以抓住技术进步带来的新机会,并一步打通和优化其供应链,同时也为农业科技的早期投资者提供了更多、更现实的退出渠道。

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