行业变局不断，需要有带头人领路

目前在风口之下，有深入行动者不多，比如点融选择和中合担保合作也算是较早的试水者，而宜人贷作为头部平台则必须快速行动，从其自身角度出发，率先引入“第三方保障”模式不仅能够先人一步，同时其必然也希望这次合作能为整个金融科技行业带来一些启发。

首先，金融科技行业目前鱼龙混杂，平台发展层次不齐，而在监管备案的要求之下，“标荒”现象屡见不鲜。网贷之家的调查数据显示，在其随机抽取的8家规模较大的网贷平台中，今年新上线标的数量为219．2万个，而且去年同期则为281．8万个，同比下降22．3％。

审核机制的严格化无疑会进一步拉低借款方的审核通过率，但究其原因，还是在于平台为顺利通过备案，从而加强了业务审核标准。但有所不同的是，“第三方保障”则是监管提倡的。目前来看，引入第三方保障模式的大平台属于极少数，而宜人贷与PICC的合作除了具备试运行意味外，也算抢下了一定的先发优势。而对其他平台而言，“第三方保障”不失为一个好的破局之法。

一方面，“第三方保障”能够更新平台的信任和风险机制；另一方面，“第三方保障”机制能够将更多的借款方从原来的审核流程中释放出来，进一步补充平台的流动性，给平台带来更多盈利机会。

其次，金融科技行业自诞生以来就面临强大的风控能力要求，但由于野蛮生长一度也受累于风控能力的缺乏，平台跑路的现象时有发生。而“第三方保障”模式本质上是要让金融科技平台回归到风控能力的打造和修炼上。

因为在“第三方保障”模式下，平台不再通过备付金为各种风险事件打包票，这就要求平台需要擦亮眼睛，提高对任何环节的风控要求。本质上来看，“第三方保障”为一次交易过程引入了更多的参与者，这也导致平台需要增加更多的风控点，以保证每一次交易的合理性和透明度。

最后，监管要求金融科技平台应当明确信息中介的职责。备付金模式下，金融科技平台们更多地承担了出借人资金保障方的角色，过度承担责任则会使得交易缺乏平衡性。而宜人贷与PICC的合作，以及点融与中合担保的合作，则能为行业带来一些参考。

一方面，“第三方保障”模式解除了备付金的固定性；另一方面，“第三方保障”模式使平台相对从交易中解放出来，能够更专注于交易信息的审核。灵活性提高、对信息掌握的时间和空间也更大，在这些变化之下，金融科技平台明显会倾向于提供可靠的资金服务信息。

这样一来，金融科技平台们也将在不断转变的过程中形成自有的信息大数据库，从而在大数据分析等技术的帮助下形成自己的差异化竞争优势。所以说，长远来看，“第三方保障”模式下的信息中介定位对金融科技平台们来说，不是一件坏事。

“第三方保障”模式下，行业迎来 “ 风控中心化” 时代

可以明确的一点是，在监管的持续高压下，备付金不久后将成历史，而“第三方保障”模式将走向幕前。头部平台对环境的敏感性更高，如今像宜人贷与PICC这样的合作逐渐增多实则也释放了一个明确的信号：金融科技行业风控中心化时代即将到来。

过去，行业的不合理生长，导致了很多毒瘤出现，行业信任机制也一度受到或大或小的打击。但如今，监管不松手是一方面，更重要的是，行业内不少平台意识到这是个新的发展机遇，开始为新的启程转舵。比如2月份，拍拍贷取消了质保服务，3月份宜贷网取消了有限垫付计划等。明面上看，这些平台都在迎合监管要求，但实际上，他们也是在多变的世界中寻求变革，而这样的转舵，则需要持久的风控能力来支撑。

一方面，“第三方保障”模式的加入，以及金融科技平台信息中介定位的明确，都会使得平台们把重点放到信息供给和筛选上，这是风控能力的数据基础；另一方面，随着备案的推进，一批不合规平台将会被淘汰或被整改，而剩下的平台在监管引导下或多或少都会谋划新的发展方向，在看到大平台们的动作后，中小平台重视风控必然是一种趋势。

可以预见的是，金融科技平台的角力点正在由保本收益承诺过渡到大数据风控能力与信任机制，金融科技行业的“风控中心化”时代正在到来。