5G效应持续扩散带动PCB板块需求增长

2018-07-19 09:59

昨（18）日，白酒、家电、地产、有色等权重板块表现低迷，部分前期热点个股同样高位回落，拖累三大股指集体下挫，沪指日线遭遇四连阴，创业板指数则止步八连阳。

全球PCB 打样服务商了解到，截至昨日收盘，上证指数报2787．26点，下跌0．39％；深证成指报9195．24点，下跌0．97％；创业板指数报1607．88点，下跌0．85％。沪深两市合计成交3374亿元，较前一日小幅放量，但仍处于年内低位。

作为近期盘面的热点主线之一，5G效应呈现扩散态势，PCB（印制电路板）板块昨日掀起涨停潮。申万PCB行业22只个股中，有8只个股昨日收获涨停。其中，金安国纪、博敏电子、丹邦科技股价“一字涨停”，显示短线资金买入意愿十分强烈。

据捷多邦了解，作为5G射频前端的核心部件，5G基站数量较4G大幅增加，将带动PCB及其上游覆铜板领域需求量的大幅增长。除了需求用量提升外，高性能设备将采用附加值更高的高频、高速材料，将带来PCB产业链附加值和用量双提升。

安信证券表示，5G通信设备将是PCB行业未来3年的核心驱动力。随着5G通信设备的更新换代与材料国产化替代，PCB行业将实现从周期向成长的逻辑转换。随着全球5G标准推出，预计2019年国内5G网络建设将展开，PCB产业链的投资机会值得提前布局，建议把握产业链核心资产公司的机会。

捷多邦获悉，环保板块昨日同样表现强势，三维丝、科融环境、世纪星源等多股涨停。景点及旅游板块升温，中青旅上涨8．89％，西安旅游、曲江文旅涨逾3％。纺织服装、乳业、电力板块同样涨幅靠前。

跌幅方面，白酒、家电两大消费板块跌幅居前。白酒板块中，洋河股份、泸州老窖等跌逾2％。家电板块中，海立股份、老板电器等跌逾2％。

分析人士告诉捷多邦，不论从业绩增长还是估值水平来看，食品饮料等消费板块长期配置价值仍然不变。2018年以来，消费板块的涨幅主要由业绩推动，涨幅弱于2017年主要由估值调整导致。长期看来，在业绩和盈利依然能够稳步增长的情况下，消费板块的投资价值将再次凸显。

部分前期热门个股昨日高位回调。5G效应扩散的同时出现分化，虽然PCB板块有效承接了人气，但多只前期领涨的5G概念股却出现高位回落，此前股价三连板的意华股份昨日下跌7．66％，此前两连板的沃特股份昨日下跌4．98％，风华高科、博创科技等跌幅也在3％以上。

从整体上分析，在当前存量博弈的环境下，板块与板块之间、板块内个股之间均以轮动格局为主，资金持续做多的意愿并不强烈。

国金证券李立峰团队表示，当前A股“存量消耗”格局依旧，指数处于“反复磨底”阶段，建议投资者在控制仓位前提下静待转机，建议偏向于关注“企业盈利确定性远高于其成长性”的板块或个股。

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