本周是北交所开市的第六周，市场整体还是缩量严重，数字人蹭上元宇宙的热点领涨，诺思兰德在连续三周领涨后本周转而大幅下跌，位居跌幅榜首，临近年底，北交所和沪深两市情况基本一致，在业绩真空期内，炒概念居多，一些比较好的公司在前期透支估值后跌跌不休，不过好公司在逻辑没问题的情况下，在杀估值结束后，终究会在强劲的业绩刺激下再次重回涨势，而这段真空期恰恰是挖掘和播种的最佳时机。

一、本周北交所和新三板涨跌幅排行

●北证A股涨幅前20

本周涨幅排名靠前的有数字人、森萱医药、广脉科技、朱老六，四家公司周涨幅均超过10％，82家北交所上市公司中收涨的只有11家，反映了目前场内的赚钱效应依旧不强。

数字人本周四受到众多机构投资者调研，在调研中被问及元宇宙概念，公司基本面并没有特别大的变化，短期快速上涨大概率是概念炒作，要注意后续可能回落的风险。

本周医药板块在中药的带领下有所回暖，森萱医药作为北交所少数的医药股跟涨。广脉科技是一家做信息系统集成的公司，质地一般，本周上涨可能和周一收到一笔300万的成功上市奖励有关。朱老六是国内腐乳龙头企业，属于消费股，受到A股消费整体板块回暖跟涨。

●北证A股跌幅前20

跌幅排名靠前的有诺思兰德、吉林碳谷、贝特瑞、龙竹科技。诺思兰德结束持续三周的领涨，转为领跌，短期涨幅过大的公司经常会出现这种情况，只有对公司有足够深入的认知，才能拿的住。

吉林碳谷、贝特瑞都是北交所的热门股，前期涨幅巨大，现在是在杀估值，即便是好公司，估值也不能涨到天上去，关于这点，在之前的文章已有相关论述，详见《盛世危言：北交所部分股票估值泡沫化，警惕未来的大调整》。

龙竹科技从公告停止转创业板后股价就一路下跌，同样是前期涨幅过度，目前估值偏高。公司潜在的机会在于“以竹代塑”新增产线用于生产竹制吸管，本周三公告公司已从南平市建阳经济开发区取得5．4万平方米土地用于项目产线建设。

●新三板创新层涨幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

浪潮消防、佰能蓝天、芳迪环保、恒进感应、方图智能、科列技术、天祥集团涨幅靠前，均超过50％，涨幅榜中成交额超过500万的有浪潮消防、科列技术、天祥集团、道博尔、武汉蓝电，其中浪潮消防、科列技术系大宗交易，盘面成交量很少。

天祥集团是一家做房屋建筑装饰、市政工程的，股价异常波动，公司并未发布什么重大公告，行业也不是很具备吸引力。道博尔主要做油田伴生气脱硫净化回收利和污水处理。武汉蓝电是一家做电池测试设备软硬件开发的，盈利能力很强，准备在深交所上市，本周已经通过中国证券监督管理委员会湖北监管局的辅导验收，不过现已停盘，想买是买不了了。

恒进感应、派特尔、硅烷科技发布了北交所IPO公告。瑞特爱是一家储能概念公司，业绩不错，有北交所ipo潜力。

●新三板创新层跌幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

森源达、狮子城、保丽洁、巴陵节能跌幅靠前，下跌均超过40％。跌幅榜中成交额较大的有奇石缘、深冷能源、东方水利。

奇石缘是一家主要做工业物联网、大数据采集的设备供应和服务的公司，本周取消了原定于下周一的临时股东大会，深冷能源主要做液体二氧化碳、氢气、特气等产品，拥有可口可乐、百事可乐、青岛啤酒、雪花啤酒、林德、中芯国际、三星、京东等诸多高端客户，公司今年业绩很好，涨幅惊人，目前也是正常的调整。

东方水利系大宗交易。东方水利（NQ832075）的业务是水利智能装备，主要产品分为水域环保智能装备和水工机械装备两大类，包括水上智能清污机器人、拦污装备产品、水利水电工程启闭机、闸门及自动化控制设备等产品及其相关服务。

公司业绩受水利资本开支影响大，业绩波动大，近五年营收几乎没增长，成长性很差。公司产品技术含量不高，市场竞争很激烈，毛利率和净利率都较低。公司对下游客户议价权弱，通常是以项目方式进行销售，订单计入存货，金额很高，导致总资产周转率较低。

因此，公司ROE长期处于很低的水平，盈利能力较差。公司仅有两次现金分红，也印证了这一点。2021年公司业绩大增，但同时应收账款、贷款金额增速更快，说明公司是以牺牲质量来做大业绩规模，存在明显的冲业绩情况。

公司于2021 年 2月 3 日进行精选层辅导备案，但已经近1年了依然毫无进展，可能存在重大问题。2021 年 12 月 21 日，原始股东“四川创新发展投资管理有限公司－德阳市创新创业投资基金合伙企业（有限合伙）”清仓式减持股份，或说明公司未来北交所ipo存在重大不确定性。

首帆动力（NQ：832266）目前的业务是对外采购柴油发动机和发电机，然后集成制作柴油发电机组。供应商有珀金斯（产地：英国、美国、印度、日本及中国）、康明斯（产地：美国、英国、印度及中国）、道依茨（德国）、斗山（韩国）、久保田（日本）、沃尔沃（瑞典）等品牌。客户有数据中心、石油石化、矿山、通讯、军工、政府采购、电厂等，主要在海外，如Aghtakes、KAI DIESEL SPADAN、IEETFAQ MACHINERY、CV．RAJADESE等。

公司产品技术含量不高，上游原材料占产品成本比例高，因此毛利率和净利率很低，而且呈现不断下滑趋势。公司现金流较差，有两次分红，可见盈利能力较弱。柴油发电机组主要做应急用，市场空间不大，发展前景有限。

公司于 2021 年 11 月 29 日与扬中市自然资源和规划局签署《国有建设用地使用权出让合同》（合同编号：3211822021CR0077），土地面积 16，106．5 平方米，拟购买土地使用权新建移动混合能源（减碳＋储能）产品智能制造厂房及配套设施，以进一步提升公司产能，准备从“传统化石能源发电设备制造商”转型“服务全球的移动混合能源（减碳＋储能）整体解决方案供应商”。如果能完成转型，则具有不错的前景。

海高通信（OC：839211）的大股东是上海星地通通信科技有限公司，实控人是隋田力，随着相关上市公司连接暴雷， 现在可以断定海高通信就是一个骗子公司，业务全部是虚构的。

●新三板基础层涨幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

康琦影业、明鑫智能、和凡医药、莹科精化、申朴信息、云沛环境涨幅靠前，均超过100％（包括100％）。涨幅榜中成交量较大的有莹科精化、圣才电书，莹科精化系大宗交易，圣才电书是一家主营图书、融媒体电子书、网络课程、题库等开发的公司，常年亏损，经营状况较差。

新三板基础层跌幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

ST福喜、锐讯股份、天图物流、博通信息，君信达科、恒太照明跌幅靠前，均超过60％。跌幅榜中成交额较大的有ST福喜、天图物流、晟楠科技，其中ST福喜系大宗交易，天图物流是调整了资产结构，公司出售了江西天图能源40％的股权，收购了江西红图云仓30％的股权。

晟楠科技主要从事航空装备制造、军用电源领域相关产品的研发、生产和销售，成交额较大系大宗交易，盘面上很少交易，公司近两年毛利高达55％以上，同时伴随着业绩增长，本周更换了督导券商，将华林证券更换为广发证券，有想上市的预期，值得跟踪观察。

二、本周北交所和新三板成交额排行榜

●北证A股成交额排名前20

诺思兰德、贝特瑞、数字人、同辉信息、吉林碳谷、森萱医药成交额排名靠前，其中大部分都是涨跌幅排名靠前的公司，可见分歧之下公司成交量大概率就会放大。市场关注度最高的除了热门赛道的公司，还有一些概念类的公司，比如数字人蹭上元宇宙概念立马排名就上升好几个段位。

●北证A股成交额排名后20

市场整体的成交额继续缩量，从开市第一周排名最后第一的有3000万以上成交额，这周最后一名竟然已经不足200万。北交所的流动性将会成为制约其发展的一项重大问题，希望在政策层面能出台更积极的措施进行引导，现阶段对于投资者而言最好的策略还是在新三板掘金，到北交所上市，把握市场红利窗口。

成交额排名靠后的常辅股份、浩淼科技、华维设计等公司大多有着这样那样的问题，投资价值低，资金关注弱，中航泰达取代一直位居榜首的常辅股份是因为公司本周停牌了。

●新三板创新层成交额排名前20

安达科技、纳晶科技、华岭股份、中讯四方、纳科诺尔成交额排名靠前，都是北交所ipo潜力选手。

●新三板基础层成交额排名前20

ST福喜、莹科精化、东海证券、天图物流、XD九鼎集团、杰事杰、开泰石化、储融检测等成交额排名靠前。

三、本周北交所和新三板近6月新高新低

●北证A股创近6月新高

本周无

●北证A股创近6月新低

颖泰生物、球冠电缆、云创数据、永顺生物股价创近6月新低，颖泰生物是国内农药领域龙头企业，公司近两年净利率都在5％左右，净资产收益率是7％左右，虽然偏低但公司营收规模大，所以每年也有几个亿利润，但成长性差所以市场不喜欢也是正常情况。

球冠电缆主要做的电力电缆生产销售，三季报净利同比下滑－14．91％，公司目前动态PE 21．19倍，企业盈利能力弱估值又偏高。云创数据是一家大数据系统集成商，盈利羸弱。永顺生物做的是兽用生物制品、猪瘟医药，公司成长性较差，最近股东减持。

●新三板创新层创近6月新高

芳笛环保、帕特尔、宁波公运、科列技术等10家公司股价创新高，科列技术主要从事电动汽车锂电池管理系统（BMS）研发和销售，但公司近两年持续亏损。晨光电缆主要从事电线电缆的研发、生产、销售，本周发布北交所上市申请并停牌。

●新三板创新层创近6月新低

安泰得，鼎隆智装、华强方特等8家公司创新低。华强方特今年受新冠肺炎疫情影响大，全年业绩不乐观。

●新三板基础层创近6月新高

光宝联合、XR网动科、全胜物流、风华环保、万和过滤等22家公司股价创近6月新高。

金昌股份申报了北交所ipo，有锂电池隔膜产品。

●新三板基础层创近6月新低

石晶光电、深拓智能、百特莱德、宝中海洋、金呢股份等22家公司股价创近六月新低。

四、北交所和新三板估值排行榜

●北证A股市盈率（PE）最低的20只股票

和上周基本没什么变化，排名靠前的有诺思兰德、同力股份、华维设计、拾比佰、五新隧装等，同力股份和五新隧装处在机械行业，周期下行；剩下的除诺思兰德以外的两家因为处于传统行业，成长性较差。

●北证A股市净率（PB）最低的20只股票

颖泰生物、润农节水、球冠电缆、齐鲁华信、生物谷等公司市净率较低。

●北证A股市销率（PS）最低的20只股票

德众汽车、球冠电缆、拾比佰、颖泰生物、美之高等公司市销率较低。

●北证A股市现率（PCF）最低的20只股票，已剔除负值

拾比佰、生物谷、颖泰生物、梓橦宫等公司市现率较低。

●新三板市盈率（PE）最低的20只股票。（已剔除周成交额低于10万、亏损的）

摘牌布雷、网智德实、申朴信息、智诚安环、研几网络等公司市盈率较低。其中创新层公司有阖天下、星立方、琼中农信。

●新三板市净率（PB）最低的20只股票。（已剔除周成交额低于10万的，亏损的）

摘牌布雷、张铁军、利树股份、中润新能、华灿电讯等公司市净率较低，其中创新层公司有海高通信、特辰科技、微传播、星立方、丰源股份。

●新三板市销率（PS）最低的20只股票。（已剔除周成交额低于10万的，亏损的）

黄商股份、鹏盾电商、摘牌布雷、钢银电商等公司市销率较低。基本以贸易类公司为主。

●新三板市现率（PCF）最低的20只股票。（已剔除周成交额低于10万的，亏损的）

摘牌布雷、海通期货、鑫固环保、琼中农信等公司市现率较低。

五、本周做市企业情况

华强方特、粤开证券、临三维、中建信息、华岭股份、新道科技、宏远电器、珠海港昇8家公司做市商数量均超过20家。

●新增加做市商企业：

1家，康捷医疗（430521．NQ）

●做市商家数变动情况：

翼迈科技、亚锦科技、新眼光、雅琪生物等20家企业新增1家做市商，苏州电瓷新增2家做市商，盛本智能和隆和节能由做市交易转为竞价交易。

六、  本周重要公告

●本周重要公告：上市辅导

●本周重要公告：土地使用权（表明企业正在扩大产能，未来业绩有望提升）

●本周重要公告：股权激励（一方面有利于企业长期发展，另一方面可能是企业进行资本运作前奏）

●本周重要公告：核心员工认定（通常是企业要做定增的前奏，然后可能会进行资本运作）

●本周重要公告：大额定增（通常是企业要扩产能提升业绩，然后可能会进行资本运作）

●本周重要公告：对外投资（有新项目上线的前奏）

●本周重要公告：对外投资战略合作（可能有助于公司业绩增长）

●本周重要公告：购买资产、收购资产（公司扩张前奏）

●本周重要公告：回购股份（股东认为本企业被低估了）

●本周重要公告：股东首次超过200人（仅仅表明市场关注度高）

●本周重要公告：独立董事任命（拟IPO的前奏）

●本周重要公告：主办券商变动（要进行资本运作前奏）