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板块轮动过快,

发掘小众行业。

最近发现了机构调研的新兴行业,可以提前布局一波:

近期被调研得较多的行业,也是一个正在崛起的新行情,就是物联网。

包括我两周前给大家介绍的智能水表(三川智慧)、超声波燃气表(四方光电)等,都是在物联网崛起的行情下,逐渐崭露头角的。

解释下物联网的定义:物(人)与物相连的互联网。核心和基础是互联网,用户端不仅是人,还包括人与物品,物与物品之间的交换通信。最常见的就是车联网,用车与车之间的信息交互,来实现无人驾驶。

8月11日,做智能物联和智慧交通的千方科技(002373),接待79家机构的调研,不乏淡水泉、花旗银行、中金公司、天弘基金等大投资机构。近一年来,千方科技共接待206家机构472次调研。

如此高频的调研,千方科技到底有哪些引机构感兴趣的地方呢?

简单介绍基本面。

【业绩】:今年中报业绩,总营收41．24亿,同比增加11%;净利润5亿,同比增加7%。

【业务】:千方科技的主营业务有两块,智能物联和智慧交通,收入分别占比总营收的57．52%和42．48%;主要做的是这两块的增值服务、研发、销售和云计算等。

1)智能物联

主要连接的是B端,融合 AI 技术和 IoT 技术,打造人工智能+物联网的生态体系,提供视频感知为核心的智能物联及云端综合解决方案。

简单来说,就是通过 GPS、 道路视频监控、海量交通数据等,处理分析出不同车辆的最佳路线、及时汇报路况和安排信号灯周期。

发散来讲,智慧物联未来达到的高度不局限于车联网,追求的是构建完整的数字管理体系,未来目标是智慧安防、智慧社区,甚至智慧城市。

车联网的应用上行是必要的,长远的不提,这几天某国产新能源车出事故,加上之前层出不穷的无人驾驶问题,说明了智能联网发展空间巨大。

这里插播一下千方科技的背景:2019年阿里花了36亿元成为千方科技的第二大股东,当时的收购价是 16．12元,而今天千方科技的收盘价是16．8元,阿里赚了个寂寞。

调侃归调侃,有阿里基因,千方科技的基础还是挺强的。

基于现在5G的发展,智能物联落地更顺畅了,2021上半年这块收入增长35．13%,境外收入增长39．16%,而主要应用场景交通行业云,收入同比增长209．85%。

智能物流已经接入了200多个城市的云端处理交通,今年上半年公司的Omni-T 全域交通解决方案,参与杭州滨江交通治理、黑龙江高速云平台、昆明TOCC等重要项目,8月初中标了大理城市智能感知提升项目,总投资9．64亿。

2)智能交通

智能交通,则是智能物联主要的落脚点,主要面对C端。

结合政策来看,国务院提出要推进交通基础设施数字化、网联化,明确2035年要达到90%以上的数字化率。

交通行业的数字化转型,市场空间太大了。

首先是城市部分,包括智慧交运、智慧交管、智慧停车、智慧轨交等城市全方位体系的管理。结合国家对基建的重视,这块动能还是蛮强的,从目前的城市试点项目来看,行业空间正在一步步打开。

其次就是城际部分,这块包括高速信息化和智慧路网。高速信息化之后,路测ETC撤出,直接利用摄像头识别车牌信息,自动用过支付宝收费;而智慧路网,则有广阔的应用空间,我国有除高速外500万公里路网,搭建起来是个庞大的工程,这里面可以吃到的利润可想而知。

2020年,我国智慧交通市场规模1658亿元,但因为地域差异,目前市场集中度较低,行业CR10占比仅26%,并未出现行业巨头。各地划区而治,还有很多可以攻占的空间。

这也是一个互联网公司和新兴企业都在争夺的领域,除了阿里、百度、华为等公司,海康威视、大华股份市占率也不低。

千方科技目前在打价格战,海康威视的毛利率45%,大华股份毛利率40%,而千方科技的毛利率仅为35%,通过价格战中了不少政府项目。

综合技术层面(阿里)和价格层面,千方科技上行动力强大。

结论:

智慧交通目前的中标项目落地,千方科技的价格战有落地空间;

智能联网用于更多项目,短期看无人驾驶,长期看智慧城市建设。

风险:车联网发展不及预期,政府回款较慢等。

截止今日收盘,千方科技总市值265．6亿元。

本文仅对市场调研做信息解读,不构成投资建议。