巴老....又双把“苹果”卖了

连续四个季度都在抛...

现金储备又创新高

漂亮国的泡沫真的要来了？！！

漂亮国大选临近...但是对于最近94岁的“股神巴菲特”的操作，也真的是眼花缭乱！

这次的巴菲特，不仅又再次大幅减持了苹果股票，此前甚至还清仓了两家他投资超过18年的公司——强生和宝洁。而这一系列的举动引起了市场的争议。这是打算清空所有美国股票，用行动压住美国崩溃的前奏？

简单看看伯克希尔哈撒韦的最新财报。2024年第三季度，伯克希尔的净利润达到了262.51亿美元，而去年同期还是亏了127.67亿美元。

图源：伯克希尔哈撒韦Q3财报截图

另外，更加值得关注的是，伯克希尔的现金储备达到了3252亿美元，较年初几乎翻了一番。这个数字，比一些小国家的GDP还要高！

这下对于巴菲特投资组合策略手法，是不是意味着他对美国股市的前景不太乐观？

毕竟他曾经豪言：永不做空自己的祖国。但现在却在耄耋之年，选择与昔日的信条背道而驰...

这次再说到巴菲特又减持苹果，今年的动作也是大手笔了。三季度，伯克希尔再度减持了约25%的苹果持仓，将对苹果的持股减少至3.14亿股。

图源：Company filings

从2023年Q4季度开始，巴菲特是已经连续四个季度减持苹果了！自今年年初以来，伯克希尔持有的苹果总股份已从9.05亿股减少了约2/3。

首先，是对于投资组合多元化。巴菲特可能在减少对苹果的依赖，以增强投资组合的多样性。此前的苹果一度占了伯克希尔投资组合的40%以上，巴菲特减持可能是为了降低这一集中度。

其次，对于苹果估值较高。目前的苹果的市盈率（TTM）达到36.66倍，处于近10年98.58分位值的水平，显示苹果估值处于历史高位。

图源：苹果市盈率截图

另外，对于苹果业绩增长放缓。随着苹果的产品在全球市场的业务占比逐渐饱和，未来苹果的成长空间存疑。所以对于苹果近两年净利润增速为负，营收增速也处于个位数，与高估值和市值不匹配，未来成长空间存疑的。

最后，是对于回收资金寻求稳定性。巴菲特可能在回收资金，寻求投资组合的稳定性。考虑到当前美国联邦基金利率较高，巴菲特可能认为未来苹果的投资回报率，未必高于国库券收益率。

这些操作都是可能反映了巴菲特对美股市场的谨慎态度，以及对未来投资机会的预期。那是不是也意味着，巴菲特对苹果的未来不再那么看好了...

而且，巴菲特在第三季度没有进行任何股票回购，这与他以往的操作大相径庭。

图源：伯克希尔的股价截图

其实直观的市场反应方面的背后，就能看出巴老爷子提前预测了市场的一些风向走势，对于巴菲特的近期的这些动作，更是联想到他过去的一些“逃顶”神操作...（所以就扒了一些他往往期的逃顶的数据）

1969年，巴菲特解散公司。随后道琼斯指数和标普500双双暴跌35%！

1987年黑色星期一。巴菲特清仓了几乎所有股票，不到两个月后，两大指数暴跌33%和36%！

1999年，巴菲特公开看空美国网络股票。纳斯达克指数在随后的两年半时间里暴跌78%！

2007年，美国次贷危机爆发前。巴菲特大幅减少美股仓位，之后纳斯达克和标普500，双双暴跌55%！

每一次，巴老爷子都精准地预测市场的走势，因此他也被业内人士称为“奥马哈先知”。那对于这一次，他的行动是否又是预示着，美国股市的泡沫即将破裂呢？

图源：BofA Global investment Strategy

所以，只有当海水退潮时，才能知道谁在裸泳。巴菲特的投资组合的现金为王策略，或许就是在为即将到来的“退潮”做准备的吧...

毕竟，谁又不想成为那个在风暴中，依然屹立不倒的投资者呢？何况是股神巴菲特...

对于“巴菲特减持苹果”这事，各位怎么看？