8年，1000亿市值，凭什么？

铅笔道作者丨惜文

最近，在巨头环伺的红海赛道，杀出一个1000亿巨头，它就是极兔快递。

10月27日，极兔快递在港交所上市，市值一举超越3大快递巨头：申通（152亿）、圆通（470亿）、韵达（267亿）。

要知道，极兔成立于2015年，而申通、圆通、韵达分别成立于1993年、2000年、1999年。

其上市时间之短、市值之高，打破了行业纪录。

在一个相对传统的行业，在一个被巨头围剿的红海，极兔仅用8年时间从0增长至1000亿，究竟凭什么？它的崛起过程，对企业有哪些启发？

极兔的崛起，离不开一个词——“Copy to 东南亚”。

这个思路与“Copy to China”接近，“Copy to China”是指把美国的模式复制到中国。

彼时，中国的互联网/移动联网落后于美国2-5年，那么有这样一种理论可能性：一旦当美国出现A独角兽，2-5年后，中国也会出现“A+”独角兽。

比如2008年Groupon在美国成立后，2010年美团成立。

而“Copy to 东南亚”的思路也大约如此：把中国已验证的模式，复制到东南亚——这也是极兔速递的起点。

没有这个思路，它大概率会被国内巨头扼杀。

2015年，国内没有极兔的位置。

据艾瑞咨询报告，当年排名前五的玩家为：圆通、中通、申通、韵达、顺丰，分别占据的市场份额为14.7%、12.4%、10.5%、8.2%，合计45.8%。

此外，还有一批冉冉升起的新星，如京东物流等。

一个产业的新机会，一般来自几个裂缝：要么价格便宜，要么体验更好。而当时的国内市场，追求低价的有“四通一达”，追求极致体验的有顺丰。极兔很难挤进去。

而东南亚则完全不同。以印尼为例。

世界银行曾有一个词用于评价物流水平，它就是“LPI”，即物流绩效指数。

2014-2016年，印尼的“LPI”逐年下滑：2014年为3.08，2016年为2.98，世界排名63。而2014年，中国“LPI”得分约3.53，世界排名28。

纵观整个东南亚，除去新加坡，多数国家均落后于中国。

得分由高及低的国家分别为：马来西亚（3.43）、泰国（3.26）、印尼（2.98）、越南2.98、文莱（2.87）、菲律宾（2.86）等，世界排名32-152。

这就给极兔创造了一个价值洼地。

与此同时，东南亚的电商又值快速增长期，为快递创造了一大批客户。

2018年，东南亚电商交易额为383亿美元，2022年增长至1548亿美元，复合年增长率约41.8%。

这是个什么概念？

据艾瑞咨询数据，即便是2011-2012年，中国电商交易额才同比增长32.8%、27.9%。

综上，极兔一连吃到东南亚2个红利：一个是快递红利，一个是电商红利。

顺势而为，促成了极兔的超速增长。

2015年，它布局印尼；3年后，它进军马来西亚、越南；2019年，它杀入柬埔寨、菲律宾、泰国；2020年，它开始耕耘中国、新加坡。

从轨迹看，吃掉东南亚市场，极兔只用了4年时间。至2020年时，极兔营收入达15.35亿美元，折合RMB约112亿元。

耕耘中国这一年，又让极兔营收大增：2021年收入约48.52亿美元。

重回中国市场后，极兔付出了利润代价。

比如2020年，极兔在国内的毛利为-120.4%，而东南亚的毛利为29.8%。直至2022年，国内毛利依然为负（16.2%）。

某种程度上，它验证了“Copy to 东南亚”的正确性：即便已经壮大8年，极兔依然需要流血争夺中国市场。

这说明：中国市场可能并非极兔的“舒适地”，过去不是，今天不是，未来也可能不是。

极兔的崛起之路，给企业留下一个启示。

企业快速增长的普遍大前提：为时代补链、强链，尤其是补链。

企业的最大客户是时代，而不是某个具体公司。当一个时代的链条断裂、出现大缺口时，企业如果能及时补链，时代必然助它腾云驾雾。

时代也讲究双赢法则，你帮了它，它自然也会帮你。

2015-2020，正值东南亚多国的“补链”时刻，在电商爆发的大背景下，缺口尤其巨大。而极兔在恰当时机出现，成就了东南亚，也成就了自己。

       原文标题 : 突发，最快独角兽诞生：1000亿，打破纪录