文 | 多乐

围绕菜鸟国内供应链业务的归属，阿里内部持续一年多的整合悬念终于落下实锤。菜鸟旗下负责国内电商供应链解决方案和电子面单的团队，已正式并入阿里电商事业群。

这意味着，在经历独立分拆、冲刺上市、战略回调等一系列波折之后，菜鸟与淘天体系之间最核心的物理连接，从业务协作层面完全转入组织一体。

这并非一次孤立的团队划拨。2025年1月，原菜鸟国际业务中服务速卖通的四百余人团队就转入阿里电商事业群，菜鸟高管丁宏伟开始向万霖和蒋凡双线汇报，彼时已经传出国内电商供应链与电子面单团队也将移交给淘天的信号。如今国内供应链业务正式并入阿里电商事业群，是此前调整路径的延续与落地。

（图片来自菜鸟官方微信公众号）

过去三年，菜鸟在阿里版图中的角色不断重置。2023年，在阿里“1+6+N”组织变革中，菜鸟被推上六大独立业务集团的位置，一度获准单独上市。仅数月后，伴随张勇卸任、吴泳铭接掌集团并确立“电商与AI+云”的核心战略，菜鸟、盒马与云智能集团的上市计划先后被叫停。此后菜鸟开始战略性做减法：国内直营配送资产出清、国际业务组织划转、科技能力独立成线。

国内供应链业务并入阿里电商，表面看是一次组织归拢，底层逻辑却是阿里电商正将其对物流能力的要求，从过去松散的外部协同推高到深度内嵌的系统级能力。

菜鸟在国内电商体系中的角色经历过怎样的起伏，淘天为何必须将这条能力线收归体内，以及菜鸟自身在剥离国内供应链之后，究竟往何处去。

01 从独立军团到体系内能力：菜鸟在阿里内部的角色变化

菜鸟的命运轮转，始于阿里那场声势浩大的组织变革。2023年3月，阿里宣布“1+6+N”架构，菜鸟与阿里云、淘宝天猫商业等并列六大业务集团，被赋予独立的董事会、独立的融资与上市通道。

在那时的叙事里，菜鸟不再是电商的幕后支持者，而是一家有资格单独面对资本市场、构建独立商业版图的智慧物流公司。同年9月，菜鸟向港交所递交了招股书，将自己描述为“从科技平台发展成为具备端到端能力的智慧物流网络”。

（图片来自菜鸟招股书）

然而，独立叙事很快让位于集团的战略聚焦。2023年9月，张勇卸任，吴泳铭上任后迅速收拢战线，将集团资源重新锚定在“电商”和“AI+云”两大方向。盒马、云智能集团以及菜鸟的上市步伐先后被叫停。菜鸟从一间等待敲钟的独立公司，重新回到阿里战略棋盘中的功能单元位置。

但功能的定义方式已经不同。2025年1月的组织调整可以看作一次关键预演：原菜鸟国际业务中专门服务速卖通的四百余人团队，整体划归阿里电商事业群，长期负责相关业务的菜鸟高管丁宏伟开始实行万霖与蒋凡双线汇报。这一动作破除了菜鸟体系与电商体系之间泾渭分明的组织边界，也清晰传递出一个信号：凡是与电商平台强绑定的物流能力，都可能被重新纳入电商事业群的直接管理。

（图片来自阿里巴巴官方微信公众号）

背景资料显示，2024年全年，菜鸟与阿里电商各条线已经处于高度耦合状态。菜鸟在国际商业园区与速卖通团队联合办公，菜鸟裹裹长期为淘天集团的“退货免运费”提供底层支持，淘宝海外大服饰包邮的配送服务也由菜鸟承接。

国内电商供应链解决方案和电子面单，恰恰是这些协同中最靠近交易核心、最直接影响消费体验的两大模块。当这些能力被并入阿里电商事业群，菜鸟过去数年间作为独立商业体建立的治理框架，在国内电商这一侧发生了实质性的退潮。

至此，菜鸟的角色完成了一次三阶段的流动：从“1+6+N”下的独立经营体，到叫停上市后战略定位的模糊期，再到今天明确将国内电商供应链能力回嵌至电商主体。

其背后，不是某个业务的成败，而是阿里对电商物流应该以何种形态存在，做出了一次根本性的重新选择。

02 淘天为何需要菜鸟“归位”：从资本连接到组织整合

淘天集团当下的竞争主轴，可以归结为两条清晰的战线。

其一是服务升级。2026年，淘天在内部明确“服务即增长”的方向，对服务体系进行全面改造，在时效确定性、逆向物流体验、特色品类包邮等维度加码投入。

其二是即时零售。淘宝闪购被确立为淘天核心战略支柱之一，2026年目标明确为全力冲刺市场份额增长。

（图片来自菜鸟官方微信公众号）

这两条战线交汇在一个共同的前提上：平台必须对物流履约链路拥有远高于以往的控制力。

过去十余年，阿里电商的物流能力主要依赖一套资本连接模式。通过先后投资圆通、中通、申通、百世，阿里构建了一个股权绑定的物流联盟。这种模式的优势在于快速成网、轻资产扩张，平台以订单分配和商业协议来协调仓储、干线、末端运力。

（图片来自菜鸟官方微信公众号）

但它的底层逻辑是调用外部资源，而非组织内生的能力单元。当竞争从“送得到”转向“送得快、服务好、可预测”，尤其是当即时零售要求分钟级履约、服务升级要求全链路体验可控时，外部协同模式在协同深度和响应速度上的天花板就暴露了出来。

菜鸟国内供应链业务的并入，标志着阿里电商对物流能力的获取方式，从以资本为纽带的松散联盟，转向以组织整合为核心的直接管控。

供应链计划、仓配一体解决方案和电子面单系统，这些模块决定着库存如何分布、包裹如何在最短路径上流转、异常如何被第一时间介入处理。它们不再作为第三方能力被“采购”，而是成为电商平台内部的服务中枢。这样一来，淘天在以小时甚至分钟为单位的履约竞赛中，才有机会将仓网规划、运力调度和交易链条做到底层打通。

更关键的变化体现在即时零售领域。传统快递网络本质是“收转运派”，并不适配即时零售对本地库存和即时履约的要求。

菜鸟国内供应链并入后，淘天可以将供应链能力与淘宝闪购的城市前置仓、区域配送链路做更深度的耦合，缩短从商品出库到消费者收件的节点链条。这种耦合很难依靠商业协议在两家独立公司之间完成，因为其中涉及的数据流转、库存调拨和成本分摊过于复杂，只有在组织一体化的框架下才能实现高效协同。

当然，并入不意味着激进地回头做重。现阶段看来，淘天集团并不打算大规模自建一线配送队伍。菜鸟此前在国内直营快递方向上的资产，已在2025年通过丹鸟的转让进行了出清。此次并入的核心是供应链方案和电子面单这类偏“脑部”的能力，而非末端运力的“躯干”。

这恰好印证了整合的逻辑：淘天需要的是统筹物流全链路的智慧系统，而非替代现有的快递产能。改变的不是轻重资产的配比，而是谁在定义和调度这条链路。

03 菜鸟的未来，押注全球化与科技业务

国内电商供应链业务并入阿里电商事业群，并不意味着菜鸟的萎缩，从一个层面来看，菜鸟自身的业务轮廓逐渐变得清晰。

菜鸟高级副总裁、跨境物流总经理熊伟在2025年8月的一次媒体沟通会上表示，2023年以来菜鸟进入“3.0”阶段，自2024年下半年开始，业务进一步聚焦于“全球化”与“科技”两大方向。如今国内电商供应链板块转移至淘天，恰恰是这一战略的延续和落地。

过去几年，菜鸟沿着国内收缩、国际扩张、科技突围三条主线，逐步跳出阿里电商后勤部门的传统定位。

国内方面，变化尤为剧烈。2025年7月，申通快递公告以3.62亿元收购菜鸟旗下丹鸟物流的全部股权。丹鸟是菜鸟在国内直营落地配领域的核心载体，这一出售被市场普遍解读为菜鸟主动收缩国内直营快递战线的标志性动作。

其背后的逻辑并不复杂：国内直营快递赛道的格局已经相对稳定，而菜鸟的业务天然与阿里电商绑定，客户结构集中度高，独立拓展第三方业务的想象空间有限。在缺乏规模效应和增量故事的领域持续投入，不如将资源聚焦于更有优势的方向。

国际物流恰是菜鸟已经跑出成长性的方向。早在2023财年，菜鸟国际物流收入占比就已超过国内物流，成为第一大收入来源。2025财年财报进一步显示，跨境物流履约解决方案的收入增长，构成了菜鸟整体增长的主要驱动力。

依托速卖通等出海平台的全托管与半托管业务需求，菜鸟在跨境干线、海外仓、末端配送等环节逐步建起端到端能力，其优势在于与阿里出海电商的闭环协同，但也开始试探外部客户。

（图片来自菜鸟官方微信公众号）

物流科技则撑起了菜鸟另一条独立增长曲线。2026年初，菜鸟宣布计划在欧洲、北美、亚太等关键市场建成大规模机器人仓库网络，将自动化分拣、自主移动机器人和智能仓储操作系统复制到全球节点。这类科技能力既可以面向阿里体系内客户输出，也具备向外部零售、制造企业提供解决方案的潜力，具备更高的估值天花板和资本叙事空间。

保留海外供应链业务和物流科技业务，菜鸟的定位反而与2023年9月招股书中的自我描述一致——一家具备端到端能力的智慧物流网络。只不过当时这条网络被理解为包裹式的全能选手，覆盖国内与国际、平台与第三方；如今网络的边界被重新修剪，国内电商供应链回到了离交易更近的位置，而菜鸟则将资源密度集中在跨境物流和物流科技这两块高壁垒、高成长的板块。

对于菜鸟与淘天之间的关系而言，这或许是一种更为合理的分工。电商平台吸纳供应链调度能力，增强对履约体验的直接掌控；菜鸟则以更独立的身位，在出海和技术输出两大方向上寻找增量。

二者的连接不再是模糊的管理叠加，而是在各自逻辑清晰的基础上，形成新的协同界面。当物流行业逐步从规模竞争进入效率与技术的深度竞争，这种通过组织手段做出的切割与聚焦，比一味追求全能更具持久力。

       原文标题 : 菜鸟国内供应链重归淘天，阿里拆掉物流的“墙”