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全球银行业被互联网平台蚕食 数字化+生态园是出路?

导读: 全球银行业的表现近来乏善可陈。如今,更大的困难出现了:银行以外的其他金融平台机构正在蚕食银行利润中最丰厚的那部分。

全球银行业的表现近来乏善可陈。如今,更大的困难出现了:银行以外的其他金融平台机构正在蚕食银行利润中最丰厚的那部分。

全球银行业正在复苏,在金融危机过后,资本存量已得到补充,很多银行已采取了削减成本的措施,但利润多少仍未可知。

这已经是连续第七年银行业的净资产收益率仍局限在一个狭窄的区间里——8%到10%,大多数人认为这是这一行业的最低年度收益率。2016年,业内净资产收益率为8.6%,比2015年下降了整整一个百分点。

此外,银行股目前的市盈率较低,这表明投资者对其未来的盈利能力感到担忧。

在另一些地方,其他机构的表现更佳,因为他们更清楚自己的战略方向,也有更好的执行力,无论是在做核心业务还是在改良现有业务时。

简而言之,这个从金融危机中复苏的过程不温不火,看起来更像是银行业紧密联系在了一起,形成一个整体经济。

事实上,正如麦肯锡在2015年的报告中首次提到的那样,这个行业陷入了一种平淡乏味的绩效窠臼。在经过这几年的观察后,我们不得不得出结论:这种毫无吸引力的低收益率可能将长期持续了。

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为什么现状如此难以改变呢?

这其中存在着几个原因,先让我们从营收增长的放缓开始(见图1)。尽管趋势线总体上升,但事实是营收增长已经显著放缓:2015年至2016年期间的增长率为3%,是前5年的一半。

图1:截止2016年,全球银行业增长放缓

新进入市场的互联网金融公司也对银行的业绩产生了影响,威胁到了银行的客户关系,正在蚕食零售部门的利润。新出现的证据已表明这些趋势发展的速度比我们预想得要快。

全球范围内银行业的利润率都有普遍的下降(见图2)。例如,中国的银行业的利润率在过去两年中下降了35个基点,净资产收益率降低了6.7个百分点。在北美,利润率下降了46个基点,使得净资产收益率降低了4.1个百分点。

银行在某些产品上的市场份额也正在逐渐减少,特别是在新兴市场。

图2:随成本降低,大部分地区的银行业利润率也在下降

而且新兴的对手已经在市场中站稳了脚跟。如阿里巴巴、亚马逊和腾讯这类提供平台的公司正在跑马圈地,吸引那些有利可图的传统银行的客户。

麦肯锡的最新报告中指出了另外一些重要的发现:

从全球来看,银行估值的差异仍是显著的,但导致差异的原因已经不同了。在2010年,74%的估值差异是由于地理因素:在热门市场中运营的银行估值更高。

现在,地理位置不再是人们关心的重点了。在2017年,银行地理因素的影响仅占差异化程度的39%(见图3),而其他超过60%的影响,来源于商业模式及其执行力、商业战略、具体落实程度以及银行涉及到的其他方面。

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图3:地理位置不再是决定因素

在2015年全球银行业年度回顾中,我们预测了数字化进程对传统银行业的影响。今天,我们认为这种技术发展日新月异的速度比我们预期的更快。

随着利率回升和其他新风口的出现,银行业的净资产收益率在2025年可能会达到9.3%。

但是,如果个人和企业客户将他们的传统银行业务转而交到新兴的互联网金融机构手上,并且这样干的人的比例与过去人们采用新技术的比例相同,那么若传统银行业不采取任何措施的话,这个行业的净资产收益率可能会下降约4.0点,到2025年将低至不可持续的5.2%(见图4)。

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图4:对于银行净资产收益率未来变化的两个可能设想

对于银行业数字化的客观要求已经迫在眉睫了。

第一步就是开始着手开始学习新技能,利用新的工具来进行数字化营销和分析,提高自身有效竞争力。如果大多数银行都这么做,而竞争也不太激烈的话,我们预估银行的可用资金将会增加约3,500亿美元。

从发展数字化中获得的利润将使银行的平均净资产收益率提高2.5个百分点——还不足以完全抵消我们预言的4.1点的收益下降趋势。但没有一家银行能够轻易放弃数字化的好处,而且单个银行的表现也会比平均值好得多。

全面的数字化转型至关重要,因为它不仅仅能为银行带来新的经济效益,还将为银行赢得参加下一届数字化竞赛的入场券。

互联网金融平台机构的崛起

紧随大多数零售企业之后,科技金融公司也正在进军商业和企业银行业务。

麦肯锡的全景科技金融数据库追踪了1000多家该领域的初创企业,它显示,增长最快的领域之一是为大公司提供支付解决方案。

零售银行和金融科技公司之间的大量结盟和收购显示出了这场圈地运动已经结束。

如今,且看各经典合作事例,如渣打银行与GlobalTrade、苏格兰皇家银行与Taulia,以及巴克莱和Wave之间的合作,都显示出创新具有规模效应,当创新达到一定规模时对企业发展有利。

科技金融在资本市场和投资银行领域也取得了长足的进步,特别是在咨询方面——尽管其重点更多的是辅助传统的业务流程,而不是取代。

金融科技对零售银行业的威胁可能正在消退,但上述公司采用的新策略也带来了新的挑战。

这些公司的价值主张经常是以客户为中心的,提供了前所未有的客户服务。通过建立"生态圈",将多行业的价值链捆绑在一起,这些公司可以为客户降低成本、提供便利、提供新的客户体验,满足客户的更多要求。

他们不仅拥有更多的客户数据,具有卓越的效率,而且对银行来说更令人担忧的是,在客户想要做重大的财务决策时,这些企业在客户心中也通常排在前列。

以日本最大的在线零售市场乐天(RakutenIchiba)为例,其提供的积分和电子货币可以在数以千计的线上商场、线下商场中使用。

它向数千万会员发放信用卡,提供从抵押贷款到证券经纪业务的各类金融产品和服务。

该公司还运营着日本最大的在线旅游门户网站之一,还拥有一个在全球拥有8亿用户的即时通讯应用Viber。

同样,阿里巴巴也不仅仅是一家电商巨头,它还是一家大型资产管理公司、贷方、支付公司、B2B服务和叫车服务提供商。

腾讯也在聊天服务的基础上开拓类似于此的新业务。

亚马逊也将目光投向云计算、物流、媒体、消费电子产品等领域,甚至是传统的实体零售和贷款方面,并为中小企业提供贷款和担保业务。

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