侵权投诉
订阅
纠错
加入自媒体

物联网行业10大概念股价值解析

2015-04-02 00:30
吃瓜天狼
关注

  东软载波:预计符合预期,15年智能家居业务可期

  类别:公司研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:马鹏清,张帅 日期:2015-01-20

  事件

  东软载波公布2014年业绩快报,全年实现营业收入6.44亿元,同比增长28.04%,归属母公司净利润3.8%,基本符合预期。

  评论

  业务整体符合预期:2014年公司收入增长28%,电网智能电表招标小幅增长,电力载波模块占比提升,是公司收入增长的主要原因;产品结构变化对于毛利有所影响,加之研发费用以及智能家居市场开拓造成费用较高,影响了利润增幅;13年所得税退税影响净利润增速。

  智能家居布局15年开始落地:2014年公司积极进行智能家居布局,从系统到产品形态都有了较多尝试,2015年宽带载波芯片应用成熟,公司具备了视频与控制整套通讯方案,在众多通讯方式中占有显着优势;预计2015年公司产品将率先在系统化要求高,价格敏感度低的地产市场得到应用。

  收购上海海尔,集备智能家居全解决方案:公司收购上海海尔预案已经公告,将使得公司具备智能家居全套解决方案的能力,多种通讯方式合一的解决方案也将逐步发布,低成本32位MCU也将在物联网时代获得较强的市场竞争力;另外公司还获得了下游应用(尤其是家电)合作的关系,为下一步智能家居合作范围扩散奠定基础。

  多种通讯方式共同分享智能家居万亿市场:智能家居万亿市场启动,不同的通讯方式优劣势都非常显着,考虑到智能家居市场应用情景较为复杂,智能家居将是多种通讯方式共同完成。电力载波组网自适应,宽带、窄带多重应用情景,加之上海海尔IC设计实力的加入多合一通讯SOC也将成为重要的补充,公司有望成为智能家居综合通讯方式、一体化解决方案提供商。

  投资建议

  我们维持公司14-16年净利润245百万、371百万、572百万的盈利预测,保持3.69%、51.63%、54.14%的增长,对应1.100元、1.667元、2.570元的EPS。(以上均为考虑上海海尔收购影响)公司积极开拓智能家居市场合作,接近落地。长期看好公司在智能家居市场布局,未来两年业绩快速增长确定性较强,维持“买入”评级,6-12个月目标价80元。

  立讯精密业绩大增,符合预期

  类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:吴娜 日期:2015-03-31

  业绩大增,符合预期:根据业绩预告,公司2015年1季度实现归属上市公司股东净利润1.44亿元至1.62亿元,同比增长60%-80%。上述业绩预告情况基本符合我们的预期。

  我们认为,公司1季度业绩持续较好成长的主要驱动力如下:1)继续深耕核心客户。基于对核心客户原有产品线的深耕及新产品的跟进,公司产品线得到进一步延伸;1季度,公司新产品逐步量产。2)积极拓展国内市场。挤身全球顶级智能终端品牌商供应链,其所涵辐射效应也意味着公司在新客户的开拓优势更为显着;1季度,公司新客户开发成功并开始供货。3)公司2014年下半年完成对昆山联滔等部分子公司少数股东权益收购,并表也是1季度业绩成长的因素之一。

<上一页  1  2  3  4  5  6  下一页>  余下全文
声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

发表评论

0条评论,0人参与

请输入评论内容...

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号