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物联网行业10大概念股价值解析

2015-04-02 00:30
吃瓜天狼
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  现有主业规模进一步扩张、报废汽车产业布局稳步推进,公司后期高成长可期。15年公司业绩的潜在增长点来自于以下几个方面:1)电子废弃物产能进一步释放。公司目前电子废弃物处理能力在1000万台左右,乐观估计,15年处理量有望实现40%以上的增长;2)钴镍电池材料板块产能扩张。公司计划2015年新增90%钴镍电池材料产能,产能大规模扩张的背后凸显了公司对这块业务的信心,我们期待公司后期在获取大客户订单上能够有所突破。报废汽车产业方面,公司天津、武汉两大园区已完成建设,目前尚处于调试阶段。短期内预计报废汽车业务对公司业绩贡献较为有限。

  维持15-17年盈利预测,维持增持评级。预计公司2015-2017年净利润增速为76%/23%/12%。不考虑增发摊薄,公司2015-2017年EPS 分别是0.40/0.49/0.55元,按2.43亿股增发摊薄,则公司2014-2017年EPS 分别是0.32/0.39/0.44元,目前股价对应15-17年PE 分别为56X/46X/41X,维持增持评级!

  英唐智控:英唐智控智能家居和产业互联网平台布局初成型

  类别:公司研究 机构:中国民族证券有限责任公司 研究员:陈伟 日期:2015-03-31

  英唐智控收购深圳华商龙将有利于公司将业务延伸至智能家居物联网产业链上游—电子元器件分销商领域,从而可以增强公司智能家居物联网产品和技术服务领域的优势,此外公司的盈利能力也将增强,如公司2013年基本每股收益从重组前-0.02元/股提高至重组后0.05元/股,2014年基本每股收益从重组前0.06元/股提高至重组后0.20元/股,15年则达到0.234元/股。

  公司前不久还收购了深圳华商龙实际控制人的另外一家关联公司:优软科技。这有利于公司智能家居物联网和产业互联网两个平台战略的实现。如一方面深圳华商龙可以借助优软平台拓宽业务发展空间,另一方面,华商龙的业务扩张也能够以低成本、高效率的方式更快带动优软B2B平台用户数量的成倍增长及规模的扩大,这对于强化优软作为电子器件行业B2B的平台优势具有重要作用。

  公司正在搭建以深圳华商龙为重要主体,以优软平台为支撑的产业互联网平台,它与公司正在搭建的前端智能家居物联网平台相对接,就将形成了更大的电子产业信息生态圈。公司在此过程中,也就实现业务模式的转型,即从目前生产供应链体系中脱离出来,丏注于智能家居物联网和产业互联网两个平台的运营,公司的盈利模式也就从产品销售收入逐渐过渡到平台产品销售收入以及各类基于平台的增值服务收益,如销售佣金、物流仓储服务、广告、供应链金融服务等。当然,转型的过程幵非坦途,公司今年最紧要的仸务一方面是把握住今年智能家居发展的风口,大力推迚公司家居物联网产品及解决方案,另一方面是大力推广优软B2B商务管理平台。

  公司若完成收购后,15年市盈率仅56倍,考虑到公司未来有成为平台公司的潜力,目前的估值偏低,建议增持。

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